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#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 闪迪刚交出来的财报其实不差，甚至可以说很猛。 季度营收 89.7亿美元，调整后每股收益 39.25美元，都高于华尔街预期；数据中心业务收入接近 30亿美元，AI和云计算需求继续撑着NAND市场。 业绩超预期，股价却还是跌。 原因不是公司突然变差，而是市场已经把预期打得太满。闪迪给出的下一季度营收指引是 103亿—108亿美元，虽然依旧很高，但没有超过最乐观的预期，资金立刻开始兑现。 所以我现在觉得，8月13日的投资者日比这次财报更重要。 公司已经确认，当天管理层会重点讲未来业务状态和长期展望。市场真正想听的，可能不是“AI需求很好”这种大家都知道的话，而是三个问题： NAND涨价还能持续多久？ AI数据中心需求到底能撑几年？ 这么高的利润率是不是可持续？ 闪迪今年已经涨了很多，最近又明显回调。现在的股价不是在交易“公司好不好”，而是在交易： 未来还能不能继续比市场想象得更好。 我反而觉得，8月13日如果管理层能给出更强的长期指引，这轮回调可能会重新被资金当成机会。 但如果只是重复AI需求旺盛，没有新的超预期信息，股价可能还要继续消化高估值