Цена на нефть и BTC растут вместе? Перестаньте обманывать себя термином «цифровое золото», он превращается в «цифровую нефть»
Сегодня утром, когда вы открыли приложение с котировками, что вы увидели?
Brent поднялся до 84,79 долларов, WTI превысил 79,29 долларов.
Биткоин — 65000 долларов.
Растут вместе.
По традиционной логике этого не должно было произойти.
Обострение ситуации на Ближнем Востоке → рост цен на нефть → рост инфляционных ожиданий → ФРС боится снижать ставки → негатив для всех рисковых активов — биткоин должен был упасть.
Но он не упал.
Если вы всё ещё воспринимаете биткоин как «цифровое золото», вы уже не понимаете этот рынок.
Сначала посмотрим, что произошло сегодня.
Иран и Оман не договорились в выходные о повторном открытии Ормузского пролива.
Хуситы с помощью дронов атаковали нефтеперерабатывающий завод Saudi Aramco в Джизане — второй раз менее чем за две недели.
Количество судов, проходящих через Ормузский пролив на этой неделе, упало до 33, тогда как на прошлой неделе в это же время было 50. 4 августа через пролив прошло всего 8 судов.
Эта жизненно важная артерия, по которой ежедневно транспортируется 20 миллионов баррелей нефти, теперь перевозит всего 3–5 миллионов баррелей в день.
Объём поставок сократился до 15–25%.
Нефть не может не дорожать.
А почему растёт биткоин?
Потому что биткоин переопределяется.
Перестаньте называть его «цифровым золотом». Золото — это прошлое, биткоин становится «цифровой нефтью».
Что это значит?
Во-первых, биткоин и цена на нефть имеют общий фактор затрат — энергию.
Майнинг биткоина — это бизнес «превращения электричества в деньги». Рост цены на нефть → рост стоимости электроэнергии → рост затрат на майнинг → повышение «минимальной цены» биткоина.
В настоящее время себестоимость добычи одной монеты у публичных майнинговых компаний достигла примерно 80 000 долларов — выше рыночной цены.
Майнеры работают в убыток, но продолжают добычу. Почему? Потому что они делают ставку на усиление «энергетической привязки» биткоина.
Во-вторых, когда физический поток нефти прерывается геополитикой, капитал ищет «энергетическую экспозицию без физической транспортировки».
Ормузский пролив заблокирован, танкеры не проходят, но сеть вычислительной мощности биткоина не ограничена никакими проливами.
Биткоин — это виртуальная нефть, которой не нужны трубопроводы, танкеры или морские пути.
Кто-то спорит, является ли биткоин активом-убежищем или рисковым активом.
Перестаньте спорить.
Биткоин — это не золото и не акции. Это новый класс активов — геополитический «энергетический маршрутизатор».
В мирное время он следует за американским фондовым рынком. При инфляции — за ликвидностью. Но когда жизненно важные энергетические артерии, такие как Ормуз, перекрываются — он начинает формировать собственную цену, потому что становится единственным «энергетическим эквивалентом», не ограниченным физическими границами.
Вот что происходит сегодня.
Золото колеблется около 4350 долларов. Биткоин превысил 65000 долларов.
Золото — это убежище, биткоин — ценообразование, ценообразование «цифровой альтернативы» после разрыва глобальной цепочки поставок энергии.
Главный инвестиционный директор Caroball Capital сказал: «Пока рынок оценивает вероятность перебоев в поставках, а не уверенность в нормализации ситуации, настроения на рынке останутся бычьими».
Переводя на простой язык: пока Ормуз не открыт, нефть не упадёт. Пока нефть не падает, нарратив «цифровой нефти» биткоина не прекратится.
А договор всё-таки будет?
Иран заявил, что переговоры «близки к окончательному соглашению», хотят провести новый маршрут через территориальные воды Ирана. Но 9-го числа Корпус стражей исламской революции заявил: «Мы будем контролировать Ормузский пролив, пока противник не примет все условия Ирана и не признает поражение».
Трамп сказал, что «ведёт это тихо».
Перевод: обе стороны грозят, никто не хочет уступать.
Три месяца назад никто не связывал биткоин и нефть.
Сегодня вы должны это делать.
Проход через Ормуз упал с 20 миллионов баррелей в день до 3 миллионов. Цена нефти выросла с 70 до 84. Биткоин вырос с 50 000 до 65 000.
Эти три события связаны одной цепочкой причин и следствий.
Я не говорю вам покупать или продавать.
Я говорю: перестаньте использовать прошлогодние рамки для понимания сегодняшнего рынка.
Нарратив «цифрового золота» устарел.
«Цифровая нефть» — вот во что биткоин превращается.
Золото — это прошлое убежище, нефть — нынешняя жизненная артерия, биткоин — мост в будущее.
Когда эти три пересекаются в Ормузском проливе, мы становимся свидетелями первого по-настоящему геополитического ценообразования криптоактивов.
Вы поняли?
$BTC$BZ$CL#霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
