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特朗普政府正在考虑依据“232条款”，对进口多晶硅及相关产品设置最低价格并加征关税，重点针对中国长期补贴形成的低价产能。政策尚未最终落地，但已进入实质性讨论阶段。 美国这次开始往更上游动手了，准备给进口多晶硅设价格底线、加关税。 对美国本土材料厂当然是保护，但光伏开发商和下游企业就未必笑得出来了，原材料一涨，最后还是项目成本买单。 现在半导体和AI供应链越来越不像纯技术生意，更像政策、关税、补贴一起定价。 对MU和MRVL暂时没什么直接利好，我也不想硬蹭概念。真正值得关注的是，美国正在把“供应链安全”从芯片一路往原材料推，后面成本和利润可能都要重新算。