Публикация

$PLTR опубликовала отчетность, сначала о заинтересованных сторонах, я сам держу эту позицию, так что следующие суждения субъективны, каждому решать самостоятельно. Вторая квартальная отчетность Palantir действительно очень сильная. Выручка составила 1,94 млрд долларов, что на 93% больше по сравнению с прошлым годом, значительно превзойдя рыночный прогноз в 1,81 млрд долларов. Выручка в коммерческом секторе США выросла до 764 млн долларов, что на 149% больше, и это самая важная цифра в отчете, показывающая, что компания уже не зависит только от государственных заказов. Скорректированная прибыль на акцию составила 0,41 доллара, превысив прогноз в 0,35 доллара, скорректированный свободный денежный поток — 1,22 млрд долларов, впервые за квартал превысивший отметку в 1 млрд долларов. Такое качество денежного потока редко встречается у растущих компаний. Что действительно заставляет меня пересмотреть оценку — это прогнозы: компания единовременно повысила годовой прогноз выручки почти на 500 млн долларов, до диапазона 8,15–8,158 млрд долларов, что значительно выше рыночного ожидания в 7,7 млрд долларов. Показатель Rule of 40 достиг 145%, то есть сочетание темпов роста выручки и рентабельности прибыли одновременно высокое, что в текущей AI-волне встречается редко. Карп также вновь подчеркнул логику их защитного рва: они не продают модели и не берут плату за токены, а позволяют клиентам развертывать AI на собственной инфраструктуре, сохраняя полный контроль над данными и моделями. Эта концепция AI-суверенитета — их ключевое отличие от компаний, работающих только с моделями. Но я напоминаю себе: как бы ни была хороша отчетность, текущая оценка уже включает большую часть оптимистичных ожиданий. После повышения прогноза — это позитивный фактор, но как рынок краткосрочно отреагирует на эту разницу в ожиданиях и цифрах отчета — это разные вещи. Держать позицию — да, но риски оценки нужно контролировать, нельзя закрывать глаза на них только потому, что есть позиция. #从降息到加息，联储分歧全公开 $PLTR #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴