Публикация

Перед заседанием по процентной ставке, сначала вывод: хотя прогнозы предполагают вероятность повышения ставки сегодня на 30%, повышение практически невозможно, даже ключевое сентябрьское повышение ставки на рынке тоже практически исключено. Сейчас ситуация на американском рынке акций такова, что если сейчас повысить ставку, ухудшится кредитный климат + давление со стороны отчетов за 2-й квартал, американский рынок акций неизбежно рухнет. Особенно учитывая, что инвесторы в отчетах американских компаний сейчас ожидают подтверждения прибыльности и повышения будущих ожиданий, если кредитный климат ухудшится, это будет явным ударом по ценам акций компаний. Американский рынок акций — это базовая линия, которую должны удерживать обе партии США, далее идут государственные облигации и доллар, акции, облигации и валюты — ключевые факторы, которые не может игнорировать ни один президент. Если президент разрушит рынок акций, его рейтинг поддержки не улучшится, особенно в преддверии чувствительных промежуточных выборов, и Трамп меньше всего хочет видеть такую ситуацию. Что касается Уоша, у него есть свои взгляды, но в краткосрочной перспективе он всё ещё не может избавиться от ограничений и контроля Трампа, поэтому даже если члены совета подчеркивают ожидания повышения ставки, я считаю, что Уош постарается сохранить баланс. Что касается дальнейших выступлений Уоша, я считаю, что он выберет точку баланса. Очевидно, что политика Уоша направлена на создание эпохи ограниченной ликвидности с высокими ставками и сокращением баланса, чтобы контролируемая ликвидность направлялась целенаправленно на нарратив искусственного интеллекта и американский рынок акций, поддерживая текущие масштабные нарративы и оценки на рынке. Подтверждение вывода: Это главный момент недели. После решения ФРС и выступления Уоша завтра выйдут данные по индексу PCE за июнь, которые повлияют на взгляды на инфляцию и ожидания по ставкам. Эти данные по инфляции будут дальше учитываться в ценообразовании, и ФРС, вероятно, уже получила данные за июнь заранее, поэтому сегодняшнее решение ФРС и выступление Уоша, скорее всего, основаны на предварительных данных PCE за июнь. Когда инфляция будет подтверждена, следующим будет ВВП США. Стабильные экономические данные США помогут поддержать текущую динамику американского рынка акций. Возможность поддержки пузыря с высокой оценкой AI зависит от макроэкономической среды и способности экономики США обеспечивать поддержку. Макроэкономика определяет дороговизну денег, отчеты определяют, стоит ли инвестировать деньги. В этой ситуации, я считаю, от Трампа до Уоша все должны избегать ситуации «двойного удара Дэвиса» на рынке акций. Что касается финансового рынка, сейчас золото укрепляется, доллар ослабевает, доходность годовых казначейских облигаций снижается. Очевидно, что перед решением по ставкам рынок уже начал учитывать отсутствие повышения. Теперь посмотрим на выступление Уоша! PS: Еще одна причина, почему Уош сохраняет высокие ставки — когда центральные банки разных стран возвращаются к тренду повышения ставок, текущие ставки по доллару и госдолгу США имеют определенное преимущество, что позволяет косвенно перетягивать ликвидность со всего мира, что выгодно для долларового капитала! Поэтому нейтральность, я считаю, будет темой сегодняшнего выступления Уоша. Если члены совета будут слишком жесткими, он возьмет на себя роль уравновешивания, чтобы сохранить ожидания высоких ставок в будущем, но не допустить чрезмерного повышения ставок, которое могло бы стать фактором дальнейшего падения американского рынка акций #美联储即将公布利率决议