Cinci propoziții pentru a dezvălui marea veste despre cei 500 de miliarde ai Nvidia: odată ce au apărut vești bune, prețul acțiunilor chiar s-a prăbușit
(1) Ce s-a întâmplat?
Nvidia a colaborat cu șase giganți importanți de pe Wall Street — Apollo, BlackRock, Blackstone, Bofeng, Goldman Sachs și KKR — pentru a lansa o platformă de finanțare a puterii de calcul AI în valoare de 500 de miliarde de dolari.
Ce înseamnă asta?
Să împrumutăm bani clienților pentru a-i determina să cumpere cipuri NVIDIA.
Clienții nu-și permit să construiască centre de date? Nu-ți face griji, Wall Street ți-o va împrumuta. De ce ai împrumutat bani? Cumpără plăci video NVIDIA. De ce să cumperi plăci video? Construiesc fabrici de AI. De ce să construiești o fabrică de AI? Generează venituri pentru a-ți plăti datoriile.
Sună destul de frumos, nu-i așa?
Piața nu vede lucrurile așa.
(2) Cum va reacționa piața?
În ziua în care a fost anunțată vestea, prețul acțiunilor Nvidia a scăzut în timpul zilei, închizând în cele din urmă în scădere cu 2,86%, eliminând aproximativ 130 de miliarde de dolari în valoare de piață.
Indicele Philadelphia Semiconductor a scăzut cu 2,94%. Coherent a scăzut cu peste 14%, iar Lumentum a scăzut cu peste 8%.
O "veste bună" de 500 de miliarde de yuani a dus complet la prăbușirea întregului sector cip.
Toate veștile bune au fost date la iveală? Sau piața a simțit pericolul?
(3) De ce se teme piața? (1)
"Finanțare circulară" — acestea sunt cuvintele pe care Wall Street se teme cel mai mult să le audă.
NVIDIA împrumută bani clienților→ clienții cumpără cipuri NVIDIA→ construiesc facilități → generează venituri pentru a-și rambursa datoriile.
Nu sună ca piciorul stâng care calcă pe cel drept?
"Dr. Doom" Jim Charnos a comparat-o direct cu criza financiară din 2008—pe atunci, oamenii foloseau finanțarea pe termen scurt pentru a susține active pe termen lung, dar în cele din urmă s-a prăbușit.
Michael Berry (prototipul The Big Short) a mers și mai departe, spunând că "cheltuielile circulare" ale Nvidia au atins o scară "biblică" exagerată.
Asta nu e un compliment.
(4) De ce se teme piața? (2)
Piața obligațiunilor vorbește cu banii reali.
CDS-ul pe 5 ani al Nvidia a crescut la 77,2 puncte de bază luni, marcând cea mai mare creștere într-o singură zi din ultimele două săptămâni.
De la sfârșitul lunii mai, costurile de neplată ale asigurărilor pentru datoria Nvidia s-au dublat, crescând de la 41,6 puncte de bază la 77,5 puncte de bază.
O companie a anunțat că va ajuta un client să strângă 500 de miliarde de yuani, dar în schimb, propriul risc de credit a crescut vertiginos—
Ce indică acest lucru? Acest lucru arată că piața vede acești 500 de miliarde de yuani nu ca pe o "oportunitate", ci ca pe o "mină".
(5) Ce spune Jensen Huang?
Bătrânul Huang a răspuns personal.
Cuvintele originale: "Acești 500 de miliarde sunt capital de la terți, cu siguranță nu finanțare circulară." Fabricile de IA au devenit active investibile, iar cererea este reală; investitorii instituționali independenți vor efectua due diligence independent pentru fiecare proiect. ”
Ca să traduc: Te gândești prea mult, eu fac afaceri legitime.
Dar problema este—
Ar trebui să avem încredere în Huang Lao sau în piață?
Ai încredere în Lao Huang, 500 de miliarde reprezintă linia de plecare pentru infrastructura AI.
Piața de 500 de miliarde de yuani este apogeul bulei AI.
$NVDA $BTC$ETH#英伟达推动5000亿美元AI基建融资
Declinarea responsabilității: conținutul OKX Orbit este furnizat doar în scopuri informative. Aflați mai multe
Răspunsuri
Încă nu există niciun comentariu. Fiți primul care răspunde!
