Postare

În timp ce toată lumea urmărește Hormuz, adevărata oportunitate ar putea fi ascunsă "după ce acordul este finalizat." În dimineața zilei de 10 august, îți deschizi ochii și arunci o privire la telefon. Țițeiul Brent a crescut la 84,5 dolari pe baril. Bitcoin a ajuns la 65.000 de dolari. Aurul a crescut la 4.350 de dolari pe uncie. Răsufli ușurat—BTC nu a scăzut. Dar te-ai gândit vreodată la o întrebare: Dacă protocolul Hormuz este cu adevărat semnat, ce se va întâmpla cu BTC? Dacă tu, ca majoritatea oamenilor, răspunsul care îți vine în minte este—"Acordul atins = prețurile petrolului scad = inflația scade = Fed relaxează = BTC crește," atunci s-ar putea să faci o greșeală fatală. Să începem cu ce se întâmplă acum. La începutul lunii august, toată lumea credea că Hormuz urma să fie deschis. Trump a spus: "Va fi complet deschis chiar de mâine." Iranul a declarat că este "foarte aproape de a ajunge la un acord" cu Oman. Prețurile petrolului au scăzut imediat cu peste 6%. BTC a revenit la 64.500 de dolari. O scenă de pace și armonie. Apoi, Iranul și-a schimbat brusc poziția. Pe 8 august, Consiliul Suprem de Securitate Națională al Iranului a stabilit cinci condiții dintr-o singură încercare înainte de redeschiderea strâmtorii: Să oprească permanent operațiunile militare împotriva Iranului, să ridice toate sancțiunile, să returneze activele înghețate și să compenseze pierderile...... Ministrul iranian de externe, Alagazi, a spus-o și mai direct: "Chiar dacă se ajunge la un acord cu Oman, asta nu înseamnă redeschiderea Strâmtorii Hormuz." Tradus în limbaj simplu: un acord este un acord, deschiderea este deschidere, două lucruri diferite. În aceeași zi, houthiții au folosit drone pentru a bombarda rafinăria Saudi Aramco. Acordul nu a fost semnat, prețurile petrolului au crescut, iar BTC a oscilat în jurul a 65.000 de dolari. Cu ce se tranzacționează piața acum? O logică binară extrem de simplă: Acordul atins = prețurile petrolului scad = BTC crește Fără acord ajuns = prețul petrolului crește = BTC scade Această logică a fost deja preluată complet de preț. Pe 5 august, ziua în care așteptările legate de protocol au crescut, prețurile petrolului au scăzut vertiginos, iar BTC și-a revenit. Acordul nu a intrat în vigoare pe 10 august, prețurile petrolului au crescut, dar BTC nu s-a prăbușit. Piața a pus în mod repetat dilema "acord sau nu" de nenumărate ori. Dar vreau să vă pun o întrebare inversă— Ce se întâmplă dacă acordul este cu adevărat încheiat? Scenariul majorității oamenilor este: → se ajunge la un acord→ prețurile petrolului scad→ inflația reduce așteptările privind reducerile ratelor Fed, se intensifică→ BTC crește. Scenariul este ok, dar este prea scurt de vedere. După ce se ajunge la acord, ceea ce ar trebui cu adevărat abordat nu este scăderea prețului petrolului cu câțiva dolari, ci încă trei factori de anvergură: În primul rând, "recunoașterea faptelor" de către Iran. Nucleul acestui acord nu este "redeschiderea strâmtorii", ci "metoda de redeschidere". Conform acordului preliminar dintre Iran și Oman, două canale existente din strâmtoare vor fi închise, înlocuite cu o nouă rută temporară care va trece prin apele teritoriale iraniene. Iranul va stabili un "nou mod de trecere" în Strâmtoarea Hormuz, diferit față de ultimii 60 de ani. Ce înseamnă asta? Aceasta înseamnă că controlul Iranului asupra Hormuzului este recunoscut pentru prima dată printr-un acord. În ultimii 60 de ani, Hormuz a fost o "apă internațională". În viitor, va fi o "strâmtoare controlată de Iran". Aceasta nu este o concesie; este un transfer de putere. În al doilea rând, de-dolarizarea taxelor de trecere. Iranul a anunțat încă din mai că taxele de trecere prin Hormuz vor accepta decontări în Bitcoin, USDT și RMB. Dacă acordul va fi implementat, acest "sistem de decontare non-dolar" va fi legalizat oficial. O strâmtoare care transportă o cincime din comerțul mondial cu petrol nu are niciun impact în dolari — nu trebuie să spun prea multe despre ce înseamnă asta pentru "sistemul petrodolarilor". În al treilea rând, o reconciliere geopolitică mai largă. Parlamentul iranian a aprobat cadrul general al "Planului Strategic de Acțiune pentru Asigurarea Securității și Dezvoltării în Strâmtoarea Hormuz." Scopul Iranului nu a fost niciodată doar "colectarea taxelor", ci folosirea cardului de strait pentru a valorifica ridicarea sancțiunilor, deblocarea activelor și încetarea focului regional. Dacă acordul se va materializa în cele din urmă, chiar dacă doar temporar sau local, ar însemna că rivalitatea SUA-Iran s-a mutat de la o "confruntare militară" la o "fază tranzacțională". Începutul fazei de tranzacționare este mult mai important pentru activele globale de risc decât doar una sau două fluctuații ale prețului petrolului. Piața reacționează întotdeauna exagerat la "zgomotul" geopolitic pe termen scurt, subestimând "semnalele" aduse de restructurarea geopolitică. Acum toată lumea se uită la "acordul semnat" — asta e zgomot. După semnarea acordului, cine controlează strâmtoarea, ce monedă este folosită pentru taxele de plată și dacă sancțiunile sunt relaxate — acesta este semnalul real. Zgomotul îi face pe oameni anxioși, în timp ce semnalele îi fac pe oameni să profite. Deci, ce ar trebui să facem acum? Dacă te confrunți cu evenimentul binar "acord atins/neatins"— Ești deja în întârziere. Această logică a fost testată în mod repetat de piață; orice performanță peste așteptări se reflectă deja în preț. Dacă te gândești la "lumea după ce acordul este implementat"— Apoi trebuie să te concentrezi pe trei lucruri: Cum exprimă textul final al acordului controlul asupra strâmtorii? Dacă taxele de taxare sunt permise oficial în criptomonede Clauza pentru ridicarea sancțiunilor conține conținut substanțial? Oricare dintre aceste trei semnale va avea un impact mai durabil asupra pieței cripto decât doar câțiva dolari de fluctuații ale prețului petrolului. Un ultim lucru— Realitatea Acordului de la Hormuz este: Iranul a impus condiții pe care SUA nu le poate accepta pe deplin, dar niciuna dintre părți nu dorește să revină la un război pe scară largă. Care este cel mai probabil rezultat? Nu "acord atins", nici "întrerupere a negocierii". Este o aranjare temporară condiționată, localizată și etapizată. Acordul va fi semnat, dar strâmtoarea nu va fi deschisă complet imediat. Prețurile petrolului vor scădea, dar nu vor reveni la nivelurile dinainte de război. BTC va crește, dar nu pentru că aversiunea față de risc a dispărut — ci pentru că cel mai critic canal energetic din lume a acceptat oficial Bitcoin ca instrument de decontare pentru prima dată. Aceasta este adevărata narațiune pe termen lung. Nu te lăsa influențat de zgomotul pe termen scurt de "dacă acordul a fost semnat sau nu". Concentrează-te pe rescrierea structurii de putere, nu pe creșterea sau scăderea prețurilor la petrol. $BTC $BZ $CL #霍尔木兹协议未落地, prețul petrolului riscă să crească din nou?