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闪迪从6月22日历史高点2354美元一路暴跌，7月29日收报1096美元，盘后再跌5%至1040美元。958距此仅一步之遥，较历史高点已累计下挫超59%。导火索是长鑫科技7月27日科创板上市首日暴涨466%，市值3.28万亿登顶A股。市场担忧中国厂商攻占DRAM后将进一步向NAND扩张，引发全球存储股恐慌性重估。但长鑫主营DRAM，闪迪是纯NAND闪存公司，两者并无直接产品竞争。闪迪是被一场DRAM抛售拖入泥潭的，基本面没崩。 做多的核心理由 第一，420亿美元订单 backlog。闪迪剩余履约义务和合同积压订单高达416亿到420亿美元。2026年全年企业AI存储产能已全部通过长协售罄。这不是预期，是已经锁定的现金流。 第二，业绩还在加速。Q3营收59.5亿美元，环比暴涨97%，同比增长251%。Q4指引营收77.5到82.5亿美元，非GAAP每股收益30到33美元，毛利率逼近80%。华尔街一致预期营收84.2亿、EPS 34.67美元。 第三，机构集体看多。高盛7月5日将目标价从1200上调至2200美元，维持买入。伯恩斯坦上调至3000美元，美银上调至2500美元。分析师共识为“强力买入”，14个买入对3个持有，平均目标价2052美元。 第四，空头不敢重仓做空。空头兴趣仅占公众流通股的4.93%，专业空头面对420亿美元订单 backlog不敢下重注。聪明钱和散户情绪出现显著背离。 做单策略 958直接进场，总仓位10%，杠杆不超过3倍。止损放在850下方，距进场约11%。止盈分四批出，1100到1150平掉25%，1250到1300平掉25%，1450到1500平掉25%，1650以上剩余25%全部平掉。移动止损执行，价格每涨100点，止损上移50点。到1100止损从850上移到900，到1250从900上移到950，到1450从950上移到1000。 风险提示 8月5日财报是最大的不确定性。如果营收低于84.2亿，可能进一步下行。存储行业周期性风险仍在，约60%产能仍暴露于现货价格。958是博反弹，不是博反转，仓位控制好，止损执行好。 #交易之声：你的经验值得被听到