Publicar

Depois de analisar esta ronda de relatórios financeiros das Big Tech, descobri algo muito interessante — o mercado começou a avaliar os gastos em AI de cada empresa, e as diferenças nas pontuações são absurdamente grandes. Microsoft e Amazon receberam pontuações altas. Ambas as suas unidades de cloud cresceram mais do que o esperado, e as receitas relacionadas com AI já estão refletidas nos relatórios financeiros. Andy Jassy explicou claramente os gastos em AI na conferência telefónica, e Wall Street aprovou. Microsoft, Amazon, Alphabet e Oracle aumentaram em conjunto 1,9 biliões de dólares em valor de mercado em três dias. Meta e Alphabet são outra história. A Meta caiu 11 dias consecutivos, e a fortuna pessoal de Zuckerberg evaporou 17,8 mil milhões de dólares. A direção da AI da Meta não está realmente errada — o recém-lançado agente de programação Muse Code e o negócio de cloud estão a ir bem — o problema é que a relação entre investimento e retorno ainda não foi comprovada, e o mercado não tem paciência. O indicador mais crucial é a taxa de crescimento da receita do negócio de cloud. A ADWEEK tem uma expressão muito apropriada — o negócio de cloud é o motor de caixa que mantém a fatura de 725 mil milhões de dólares da AI viva. Quem conseguir provar com a receita do cloud que a AI já está a gerar lucro, recebe permissão para continuar a investir. Quem ainda está a fazer promessas, o mercado vota com os pés. Agora resta ver se a Meta consegue explicar claramente a história da monetização da AI no próximo trimestre. A notícia sobre o negócio de cloud fez o preço das ações subir 9%, o que mostra que o mercado está disposto a dar uma oportunidade — mas a condição é ver dinheiro real. O acima não constitui aconselhamento de investimento, as decisões sobre ações devem basear-se na sua própria pesquisa.