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$SNDK 基本面没有崩,但预期已经转变 Q4收入89.65亿美元、非GAAP EPS 39.25美元、非GAAP毛利率84.6%,经营业绩确实强劲;数据中心收入环比增长103%。(Sandisk官方财报) Q1收入指引中值105.5亿美元,比市场约108.2亿美元预期低约2.5%;毛利率中值84%,较Q4的84.6%略降。这使市场从“利润继续加速”转向“毛利率是否已接近峰值”。(Q4官方演示材料) GAAP EPS 43.97美元包含约8.04亿美元权益证券收益,非GAAP EPS 39.25美元更接近持续经营表现;但剔除该收益后,经营利润仍然非常强,不能把这次财报归类为“虚假盈利”。 NBM合同提高了FY2027–2028出货可见度,但价格包含固定和浮动部分。市场真正需要看到的是:这些协议能否在NAND涨价放缓后仍维持接近80%的毛利率。 华尔街目前的争论也集中在NAND平均售价增速放缓和利润率持续性,而不是AI数据中心需求突然消失。
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$SNDK já apresentou hoje a primeira sustentação eficaz, mas ainda não pode ser definido como fundo. Recuo rápido perto dos 1.164 dólares, voltando a ultrapassar o VWAP intradiário, indica que a zona de suporte de 1.180–1.220 do julgamento anterior é válida; mas só a recuperação dos 1.300–1.350, o gap após o relatório financeiro pode ser considerado como começando a ser reparado. Até às 21:46, hora de Pequim, 6 de agosto: Última transação cerca de 1.238 dólares Abertura hoje a 1.172, mínimo a 1.164, seguido de um repique de cerca de 6,4% Ainda assim, em comparação com o fecho de ontem a 1.349,7 dólares, caiu cerca de 8,2% WDC caiu cerca de 15% no mesmo período, MU caiu cerca de 3%, QQQ caiu apenas cerca de 0,5%, o que indica que isto é um desinvestimento de risco geral no setor de armazenamento, não um problema isolado do SNDK.
SNDKUSDTperpétuo10xComprarPosição aberta
PnL flutuante+5.05%·Preço médio das subordens1253,21·Preço médio de referência1259,55

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