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Perspetivas para o relatório financeiro da AMD, a lógica do relatório financeiro é mais simples em comparação com a SpaceX Após o encerramento do mercado nos EUA, a SpaceX divulgou o seu relatório financeiro e a AMD também divulgará o relatório do 2º trimestre, sendo este um dos principais relatórios do setor de AI esta semana. Atenção a alguns dados, o foco principal é validar a receita atual e observar o desempenho futuro e a capacidade comercial 1. Crescimento do negócio de centros de dados, que é o núcleo que sustenta a avaliação atual e o preço das ações. Se o centro de dados continuar a crescer, onde estão os pontos de crescimento, para validar se o negócio de cloud pode continuar a expandir-se nas mãos da Intel, e se a quota de GPU pode ser capturada da Nvidia para equilibrar a avaliação e o preço das ações atuais 2. MI350, que é atualmente a série principal de GPUs da AMD, o foco está no volume de expedição. O mercado precisa obter respostas a partir deste dado sobre quantos clientes realmente compraram. Se os clientes comprarem muito, a avaliação e o preço das ações terão suporte 3. MI450, o futuro produto principal de topo, o foco está no tempo de produção em massa do MI450, na quantidade de encomendas dos clientes, no compromisso dos clientes, se se espera que contribua para o desempenho no 4º trimestre de 2026, e as perspetivas de receita para 2027. Este é o produto principal que sustenta o desempenho da AMD em 2027, representando o suporte para o preço das ações e avaliação futura 4. Receita de AI, face à concorrência da Nvidia, se pode reduzir a diferença entre os dois. Só com o crescimento do desempenho que gradualmente reduz a diferença para a Nvidia é que a história do "substituto da Nvidia" pode continuar 5. Margem bruta, anteriormente a AMD indicou uma margem bruta de 56% para o 2º trimestre, ligeiramente superior aos 55% do 1º trimestre. Se as vendas de produtos crescerem, mas a margem bruta não melhorar, o mercado pode suspeitar que a AMD está a fazer guerra de preços, a trocar preço baixo por volume 6. Orientação para o 3º trimestre, se a orientação de receita para o 3º trimestre for inferior ao valor divulgado para o 2º trimestre, o mercado também ajustará o preço das ações e a avaliação, levando à queda do preço das ações Resumo: Esta noite, o que decide o preço atual das ações e a avaliação são os centros de dados, o MI350 e a margem bruta, enquanto o que absolutamente sustenta a avaliação e o preço das ações futuros é o produto MI450 e a orientação para o 3º trimestre A melhor combinação: receita acima do esperado + centros de dados acima do esperado + vendas do MI350 em expansão + orientação para o 3º trimestre em alta + margem bruta ≥56% + progresso do MI450 antecipado, encomendas em alta Este conjunto de dados pode reforçar a lógica atual de comercialização de AI, apoiar o preço das ações da AMD e também trazer maior confiança para todo o setor de AI no mercado de ações dos EUA, impulsionando o desempenho do mercado esta semana! A pior expectativa: receita e lucro por ação acima do esperado + centros de dados medianos + orientação para o 3º trimestre mediana + crescimento do MI350 abaixo do esperado + MI450 sem novas encomendas. Esta combinação, mesmo com receita e lucro por ação acima do esperado, pode levar à queda do preço das ações!#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴