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#财报观察员：AMD与SpaceX交卷，Circle压轴 BlockInfinity Research 市场复盘：美股 AI/半导体熔涨，油崩瓦解加息叙事，BTC 仍跟跌不跟涨【宏观环境】风险偏好强劲回升，美股 AI/半导体大熔涨并加速。道指期货 +1.65%、纳指 QQQ +3.06%（午间进一步扩至 +3.4%）。半导体齐飞：INTC +10.2%→+11.6%、费半 SOX +6.2%、MU +9.6%→+8.8%、MRVL +14.4%→+14.5%、存储 SNDK +12.8%→+11%、DRAM +9.6%→+8.3%、海力士 ADR +7.2%→+8%、NVDA +3%。 AI 基建同涨：ORCL +6.2%→+5%、CRWV +11%→+10.2%、VRT +6.4%、NBIS +4.3%。落后腿：AMZN −2.2%、META −0.8%。避险：金 $4,093 +1.2%（午间 $4,087 +0.8%）、银 +3.9%→+2.7%；VIX 低位。白宫暂不公开先进 AI 模型评估框架细节（英伟达员工参与讨论）。【国际形势 & 传导】油崩：WTI 日内 −5% 至 $74.66（午间 $75.96 −5.5%）、Brent 破 $79（−4.9%）。触发：OPEC 7 月产量 +116 万桶/日（科威特/沙特/伊拉克三大海湾国贡献几乎全部增幅）+ 霍尔木兹海峡重开谈判推进（伊朗-阿曼双边磋商、卡塔尔埃米尔与特朗普通话，伊朗立场软化）+ 委内瑞拉原油增供预期。逻辑：油跌 → 战争溢价被抽干 → 通胀/加息叙事再松动 → 利好风险资产（战争被定价成加息的反向）。欧股普涨（DAX +0.68%/CAC +0.61%/Stoxx50 +0.95%）；英国央行今年加息押注被抹去。【Crypto 多周期技术面】 $BTC $64,096→$64,300（+0.5%~+0.7%） · 15m 多排 RSI58 MACD+16｜1H 多排 RSI60 MACD+20 走强｜4H 偏多纠缠 RSI57 MACD+143｜1D 偏空纠缠 RSI50.5 MACD hist −88（仍空排但收敛回升） → 短周期全翻多，日线仍偏空，逼空反弹延续；午后转窄幅磨，DVOL 处 30 天低位，赛前静默。 ETH $1,873→$1,876（+0.3%~+0.4%）最弱腿：短周期多头纠缠，1D 空排 RSI52 企稳。 SOL $73.98→$74.2（+0.2%~+0.5%）：短多、日线偏空纠缠。【衍生品】费率温和正：BTC +0.0077%/8h→+0.0039%/8h、ETH +0.0075%/8h（多头小幅付费，无极端）。 24h 爆仓 BTC $33.3M：空爆 $26.2M vs 多爆 $7.1M（空头被逼 3.7 倍，逼空推涨）。 OI 24h +0.6%｜DVOL 46.1（午间降至 30 天低位）。现货溢价 −0.084%→−0.069% / −$45（折价收窄，机构买盘仍偏卖，现货端无美资抢筹）。【BTC 核心】恐贪指数 26（恐惧）。 Max Pain：8/6 $63,000（PCR 1.86 近月 put 偏重）、8/28 $63,000（磁吸中枢在下方）。卡 64K 上下窄幅，1H 箱体 62,200–65,400 未破前无趋势。【综合判断】风险资产强 risk-on：油崩瓦解加息叙事、美股 AI/半导体领涨并加速。但加密明显落后——BTC 仅 +0.5%~+0.7%、ETH +0.3%~+0.4%，没跟上股市熔涨，延续 7 月来"跟跌不跟涨"背离。结构：BTC 短周期翻多，日线仍卡 63K max pain 磁吸上方；空头持续被逼但费率温和=未到逼空极值。赛前静默，周五 8/7 05:30 PT 非农前大概率继续磨、以方向棒收场。【交易建议】 · 加密：随美股风险偏好或有补涨，但独立弱势别追多。只追 1H 收盘确认的箱体突破（BTC 62,200–65,400 / ETH 1,820–1,936），不追数据第一根针，止损放突破位内侧；否则 63K 磁吸区间反复。别把美股熔涨直接映射到 BTC。 · 存储/半导体：+10~14% 追高属情绪周期后段，AI 熔涨里别裸空存储硬刚（存储今日 +11%）；HBM 已同比降价=高端先松动，是中期空 thesis 弹药、非今日扳机，空 thesis 等 RPO 背离转正等结构信号。 · 逼空延续中别在超卖反抽追空 BTC。【风险事件】 SPCX Q2 财报今晚美股盘后——95% 可借股已借出、空头仓位 34%、马斯克喊话空头，逼空+二元催化叠加，波动会很大（SPCX 日内 +7.2%→+14%）。周五 8/7 05:30 PT 非农（预期 8.3 万/失业率 4.3%）｜中东霍尔木兹谈判续影响油价｜美股 AI 财报季情绪｜加密背离能否收敛。