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📈 Daily Market Brief | 2026.08.04（周二） 📌 核心判断 **原油大跌、美国制造业数据强劲，加上科技公司业绩超预期，推动风险资产反弹。**但美国制造业价格指数仍然很高，美联储加息预期尚未消失，因此目前更像风险偏好修复，还不能确认新一轮全面上涨。 🔥 今日重点 ① 存储产业链：需求强劲，但远期供给风险增加 美国制造业数据表明，存储芯片和半导体仍然短缺、价格仍在上涨，说明AI服务器需求没有崩。 产业端出现两个重要变化： Sandisk与SK海力士推动高带宽闪存HBF标准，可能扩大NAND在AI推理领域的应用； 长鑫科技计划继续扩建DRAM产能，市场将提前交易2027—2028年的供应压力。 我的判断：短期存储行业仍然受益于AI需求和涨价，长期则必须防范三星、SK海力士、美光和长鑫同时扩产造成的产能过剩。 ② 闪迪财报成为存储板块的关键验证 闪迪将于北京时间8月6日凌晨公布财报。重点关注企业级SSD需求、NAND价格、库存情况以及HBF商业化进度。 如果管理层继续给出强劲需求和价格指引，近期存储股调整更可能是去杠杆；如果库存或需求转弱，板块可能继续消化估值。 ③ AMD今晚验证AI硬件需求 AMD将在北京时间8月5日凌晨公布财报。市场主要关注AI加速卡订单、MI350出货以及下半年数据中心收入指引。 如果AMD上调AI收入预期，将证明需求正在从英伟达扩散至其他供应商，也会利好HBM、DRAM和服务器存储产业链。 ④ 长鑫科技短期反弹，长期继续看扩产 长鑫科技早盘反弹至约55元。当前股价仍受新股低流通盘和存储热度影响，短期波动会比较大。 长鑫扩产不会马上改变今年的存储价格，但可能影响未来两年的行业供给格局。现阶段更适合作为长期竞争变量观察，不宜仅凭单日涨跌追高或判断行业反转。 ⑤ BTC与HYPE简单观察 BTC仍未完全跟随纳指反弹，说明加密市场风险偏好弱于美股。短期看6.22万—6.3万美元支撑，站稳6.4万美元后才算转强。 HYPE仍在52美元附近弱势运行，长期平台逻辑没有改变，但短期筹码压力仍在，暂时不适合高杠杆抄底。 📅 接下来关注 8月5日凌晨：AMD财报 8月5日：美国ADP就业、ISM服务业 8月6日凌晨：闪迪财报 8月7日晚：美国非农就业报告 💡 我的观点 **存储行业目前不是需求崩溃，而是“近端供不应求、远端担心扩产过剩”。**接下来AMD和闪迪财报会决定这轮修复能否持续。短期可以继续关注美光、闪迪、SK海力士和三星，但更适合等待财报确认，不建议只因为跌幅较大就立即重仓。 一句话概括：AI需求仍然强，但存储股能否真正企稳，要看财报能否证明当前高需求可以延续。