Palantir já nos ensinou uma coisa: os números dos relatórios financeiros não são importantes, o que realmente importa é a orientação para o próximo trimestre
Após o fecho, as ações da Palantir subiram quase 15%.
Receita com crescimento de 93%, EPS acima do esperado, orientação anual aumentada em quase 500 milhões de dólares. O CEO afirmou diretamente — "o crescimento forte pode continuar por pelo menos 18 meses".
Bonito, não é? Bonito.
Mas se você realmente usar a fórmula "relatório financeiro acima do esperado = alta explosiva" para a Palantir — vai acabar perdendo até as cuecas.
Por quê?
Porque os gigantes da tecnologia já provaram: números acima do esperado não são importantes, o que importa é a orientação para o próximo trimestre.
Microsoft, Amazon, Meta, Apple — todas com receita acima do esperado. E o resultado? Microsoft subiu 15,5%, Meta caiu mais de 9%, Apple caiu mais de 4%.
Qual a diferença? Na orientação para o próximo trimestre.
Palantir subiu 15%, porque aumentou a receita anual de 7,65 mil milhões para 8,15 mil milhões. Subiu por causa da frase "pode continuar por pelo menos 18 meses".
Os números do trimestre são apenas o bilhete de entrada, a orientação é que define o preço.
Agora restam três relatórios: AMD, SpaceX, Circle.
Três empresas, três setores, três roteiros completamente diferentes.
Não use a mesma fórmula para três ações diferentes.
Vamos começar pela AMD (4 de agosto após o fecho).
Wall Street espera receita de 11,3 mil milhões, EPS ajustado de 1,61 dólares. A própria empresa orienta para 11,2 mil milhões (mais ou menos 300 milhões), margem bruta Non-GAAP de cerca de 56%.
Receita do centro de dados prevista para dobrar para 6,5 mil milhões, crescimento de processadores para servidores acima de 70%.
Qual é a maior variável da AMD? Chip de IA.
No primeiro trimestre, o centro de dados já faturou 5,8 mil milhões (crescimento anual de 57%). A série MI400 de aceleradores e a plataforma de rack Helios foram lançadas em julho.
Se a procura por chips de IA superar as expectativas — compre tokens relacionados à capacidade computacional de IA.
Se ficar abaixo das expectativas — faça hedge.
É simples assim. Não aposte na direção, aposte na "diferença de expectativas".
Agora SpaceX (4 de agosto após o fecho).
Este é o primeiro relatório financeiro da SpaceX desde a sua entrada na bolsa.
Analistas esperam receita de 6,88 mil milhões de dólares, prejuízo por ação de 0,23 dólares.
Starlink é o núcleo — receita prevista para o negócio de internet de 3,83 mil milhões, lucro operacional de 1,42 mil milhões. Mas há um detalhe doloroso: ARPU (receita média por usuário) caiu quase 25% ano a ano — o crescimento foi conseguido com redução de preços.
Mas o verdadeiro jogo não está no relatório financeiro em si.
Está a 6 de agosto.
Cerca de 20% das ações restritas serão desbloqueadas, correspondendo a um valor de mercado de cerca de 116 mil milhões de dólares.
Não invista pesado antes do relatório.
Observe a força da absorção após o desbloqueio antes de agir. O preço da SpaceX já caiu de 135 dólares no IPO para menos de 110 dólares, mais do que metade do pico de 225 dólares após a entrada na bolsa.
Primeiro relatório + desbloqueio bilionário = volatilidade máxima.
Quer apostar antes do relatório? Boa sorte.
Por fim, Circle (5 de agosto antes do mercado).
Este é o relatório que terá o maior impacto direto no mercado cripto.
O relatório sai antes da abertura do mercado americano — exatamente durante o horário de negociação asiático.
Wall Street espera receita de 717 milhões, EPS entre 0,16 e 0,19 dólares.
A receita da Circle está quase totalmente ligada ao volume circulante de USDC e às taxas de juros de curto prazo.
O problema é — o volume circulante de USDC caiu de 77 mil milhões no final do primeiro trimestre para cerca de 73,7 mil milhões no final do segundo trimestre. Uma queda de 4,6%.
O volume diminui, mas as taxas sobem.
O choque energético causado pela guerra no Irão elevou as taxas de mercado de curto prazo, compensando parcialmente o impacto da queda no saldo de USDC.
O suspense central é a margem RLDC — quanto a Circle consegue reter dos rendimentos das reservas de USDC. No primeiro trimestre foi 41,4%, já acima da orientação anual da gestão de 38-40%.
Se os dados do volume circulante de USDC da Circle forem melhores do que o esperado — pode desencadear uma recuperação na avaliação do setor de stablecoins.
Se ficar abaixo do esperado — o setor de stablecoins sofrerá pressão no curto prazo.
As três empresas estão em setores completamente diferentes: chips de IA, economia espacial e stablecoins.
Diversificar apostas é mais seguro do que apostar numa só.
Palantir já validou a fórmula "acima do esperado + aumento da orientação = alta explosiva".
Mas as outras três — o roteiro é diferente.
AMD depende da qualidade dos chips de IA.
SpaceX depende da absorção após o desbloqueio.
Circle depende dos dados do USDC.
Não aplique o roteiro da Palantir a todas as ações.
$AMD$SPCX$CRCL#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴
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