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【今日市场要闻｜我怎么看】 1、AI股票大涨：韩国股指保障16%，闪迪涨26%，美光涨18%； 我的理解：这种涨跌幅，曾经像是币圈专属，现在却频繁出现在全球股票市场。 给我的感觉是，全球资本市场正在变成一个更大的赌场，只要在规则之内，就可以尽可能放大情绪和波动，参与者愿赌服输。 这也提醒我，真正需要思考的不是哪个板块明天还能暴涨，而是自己真正理解什么资产，又适合持有多久。 BTC从12.6万美元高点下跌后，我们先经历黄金上涨，现在又轮到AI股票爆发。币圈也已经调整接近十个月。无论从资金轮动还是周期长度看，我认为币圈距离熊市后半段已经不远了。 当然，这并不代表其他板块涨完，资金下一站就一定回到币圈。熊了十个月，也不代表行情马上反转。这里只是我个人的周期观察。 有人可能会说，AI是未来十年的趋势，现在谈泡沫很可笑。 但我想表达的是：AI是长期趋势，不代表今天所有AI股票都能伴随产业发展一直上涨。 2000年的互联网同样改变了世界，但伟大的产业趋势，并没有阻止大量互联网股票在泡沫破裂后消失。我没有深入研究AI股票，所以这里只是站在旁观者角度记录自己的观察。 ———————— 2、Hyperliquid HIP-3 已完成 Naver 交易代码拍卖，最终以 516.99 枚 HYPE 成交。 我的理解：这件事的重点不是516.99枚HYPE，也不是谁拿到了NAVER的部署权。 真正值得关注的是：HIP-3正在从美国股票、指数和商品，继续向韩国等亚洲市场扩展。 这意味着Hyperliquid的目标，已经不只是争夺加密永续用户，而是在尝试覆盖美股、亚洲股票、商品、指数和加密资产，向“全球链上衍生品交易所”发展。 HIP-3的价值捕获路径也比较清晰：部署市场需要质押HYPE，新增标的可能产生拍卖费用，交易活跃后再产生手续费和回购需求。 一次NAVER拍卖当然不算重大供给收缩。但如果以后持续出现几十个、几百个亚洲股票市场，意义就完全不同了。 这和Robinhood使用ETH作为Gas的逻辑有些相似：一家平台采用，影响有限；如果越来越多传统金融平台都使用同一种底层资产，价值才会逐渐被放大。 所以如果下一轮出现平台币行情，HYPE依然会是我重点观察的项目之一。 【简单科普什么是HIP-3】 简单理解：HIP-3就是Hyperliquid开放给第三方团队的“永续合约开店系统”。 外部团队满足质押等条件后，可以自行创建和运营交易市场，Hyperliquid提供底层撮合、保证金和清算能力。 【对行业的影响】 1）交易所的“上币权”开始被拆分，这意味着不同团队在同一底层交易系统上经营自己的市场。很像苹果提供iOS。未来最大的竞争不只是“哪家交易所上线更多币”，而是“哪个底层系统吸引最多市场运营商”。金融市场的创建权也正在从少数中心化交易所手里，向开放协议和第三方市场运营商扩散，交易所被迫改变。 【延展思考】 1）HYPE部署一个市场需要质押50万枚，那么未来通过OKX Exchange OS部署市场，需要质押多少OKB？ 2）两者走的是相似路线：一个已经跑出交易量和闭环，一个仍在测试。等OKX真正开放时，还能不能追上？ ———————— 3、美国通过了一项旨在制裁俄罗斯和伊朗的法案程序性投票。 先说明：目前只是程序性推进，不代表法案已经正式通过。 我的理解：我关注它，不是因为这条消息会马上影响行情，而是因为美国手里又多了一张潜在谈判牌。 中美暂停的部分高额关税将在11月重新面临谈判。在这个时间点推进针对俄罗斯能源及其贸易伙伴的制裁工具，很难不让人联想到后续贸易谈判。它短期未必会真正使用，但，有牌不打，和没有牌可打，是两回事。 所以这不是一条现在就能交易的消息，但值得加入观察清单。 $HYPE $OKB