Web3 老尘
Web3 老尘
2017年入圈，经历了各种起起伏伏活到了现在，不认命，但认输
37A seguir
109seguidores
Feed
Transmissão em direto
Feed
O limite de fornecimento do weETH do Aave V4 já foi utilizado em 83,7%, a equipa de risco sugere aumentar o limite de 25.000 para 35.000 unidades.
As três maiores posições representam cerca de 62% desta reserva, e as vinte maiores cerca de 98%.
Isto indica que, mesmo que os protocolos de empréstimo DeFi pareçam ter muito capital, o risco pode estar altamente concentrado em poucos grandes investidores.
Aumentar o limite pode acomodar mais procura, mas se as principais posições simultaneamente reduzirem a alavancagem, a liquidez e a pressão de liquidação continuam a ser preocupações importantes.
Nos últimos dias, o mercado cripto tem caído continuamente. O que acho mais digno de atenção não é o BTC ter caído abaixo dos 70 mil dólares, mas sim uma divergência que ocorreu a 9 de novembro.
Nesse dia, o Nasdaq subiu cerca de 2,7%, mas o BTC não conseguiu acompanhar.
Se fosse apenas uma diminuição do apetite por risco macro, por que o mercado cripto continuou fraco mesmo com a recuperação das ações americanas?
Uma pista que vale a pena investigar é o fluxo de capital: segundo a CoinDesk, a 10 de novembro, desde 2 de novembro, o ETF spot de BTC nos EUA teve um fluxo líquido de saída acumulado de cerca de 1,5 mil milhões de dólares.
A 13 de novembro, o preço caiu ainda mais, desencadeando uma liquidação em larga escala de alavancagem.
Isto pode não ser uma queda causada por um único fator negativo, mas sim o resultado da pressão contínua de venda, insuficiência de suporte no spot e liquidações de alavancagem a atuarem em conjunto.
A seguir, vou estar mais atento a dois sinais: se o fluxo de capital do ETF parou de sair e se o BTC consegue acompanhar novamente quando as ações americanas voltarem a subir.
A DTCC anunciou ontem que planeia integrar o serviço de tokenização de valores mobiliários na Solana na segunda metade de 2027.
A DTCC é uma infraestrutura importante de custódia e liquidação do mercado de valores mobiliários dos EUA. A sua solução não é simplesmente emitir um token que acompanhe o preço das ações, mas permitir que os ativos custodiados pela DTC que cumpram os requisitos circulem em forma tokenizada, mantendo ao mesmo tempo todos os direitos originais e a proteção dos investidores.
De acordo com a Reuters, a plataforma conjunta OKXICE, da OKX e da empresa-mãe da Bolsa de Nova Iorque ICE, planeia lançar a negociação de ações americanas tokenizadas 24 horas por dia a 23 de novembro.
As ações tokenizadas americanas podem ser negociadas 24 horas por dia, mas as ações subjacentes não se tornam automaticamente negociáveis 24 horas por dia.
Então, quando o mercado tradicional está fechado, quem determina o preço do token? Quando há diferença de preço, quem fornece a liquidez?
Mais interessante ainda, algumas empresas cotadas já manifestaram objeções à tokenização das suas ações por terceiros.
Por isso, penso que o maior desafio para a tokenização de valores mobiliários não será apenas técnico, mas como alinhar as regras de negociação, os direitos dos emissores e a liquidez.
No dia 10 de novembro, o domínio do protocolo cross-chain Across foi sequestrado. O atacante, através de um ataque de engenharia social ao registo de domínios Namecheap, redirecionou o site oficial para uma página maliciosa.
No dia 11 de novembro, a Across anunciou a recuperação do controlo do domínio e comprometeu-se a compensar os utilizadores afetados.
A Bitquery rastreou posteriormente:
• 9 carteiras vítimas em 5 cadeias
• Cerca de 348 mil dólares em ativos foram transferidos
• Uma das carteiras perdeu cerca de 305 mil dólares
Estas são estimativas de terceiros na cadeia, não perdas oficiais finais.
Este incidente não foi causado por utilizadores que acederam a um site falso, mas sim porque o URL correto foi tomado pelos atacantes.
Se acedeu à Across e assinou autorizações durante a janela de ataque em 10 de novembro, deve verificar os registos de autorização nas cadeias relevantes e, se necessário, revogar autorizações ou migrar ativos.
Atualização oficial:
https://t.co/4kCTsX4If0
Investigação on-chain:
https://t.co/Vj45meKvD6
O caso do roubo de 6,3 mil milhões de dólares da Binance tem um detalhe que vale a pena analisar: o CSO já tinha descrito com precisão esta tática numa entrevista em julho — entrevistas falsas, enganar funcionários para executar "testes de programação", e assim que o código é executado, o dispositivo é comprometido. Ele acrescentou: cada passo isoladamente é legal, as ferramentas antivírus não conseguem impedir.
Dois meses depois, um engenheiro realmente descarregou o código malicioso durante uma entrevista falsa. Este ano, a Binance bloqueou 57 ataques suspeitos da Coreia do Norte, em média um a cada 5 dias.
Isto não é "inesperado", é uma penetração numa defesa de alta frequência.
No último mês, a oferta total de stablecoins encolheu 14,2 mil milhões de dólares, a maior contração mensal desde o mercado em baixa de 2022.
Ao mesmo tempo, Goldman Sachs, Citibank e outros estão a financiar stablecoins bancárias para 2027, e o serviço de custódia do Deutsche Bank acabou de ser lançado. Cada vez mais canais são construídos, mas a água dentro dos tubos está a diminuir.
Isto será um recuo de fundos offshore, uma maré baixa na alavancagem DeFi, ou uma diminuição da procura real por dólares on-chain num mercado em queda?
A queda no mercado cripto hoje é de cortar o coração
O instantâneo dos dados do CoinGlass às 12:20 do dia 11 de novembro (horário de Pequim) mostra:
Nas últimas 24 horas, cerca de 724 milhões de dólares em posições de contratos foram liquidadas, das quais quase 79% eram posições longas.
As liquidações de ETH foram cerca de 259 milhões de dólares, até superiores às de BTC, que foram cerca de 204 milhões de dólares.
Ao mesmo tempo, o mais recente CPI dos EUA divulgado para outubro subiu 0,4% mês a mês, com o CPI núcleo a subir 0,3%.
Mas há dois pontos que podem ser facilmente mal interpretados:
Primeiro, os 724 milhões de dólares referem-se ao valor nominal das liquidações de contratos, não a uma saída líquida de 724 milhões de dólares do mercado.
Segundo, o aparecimento simultâneo de inflação acima do esperado e liquidações longas não significa que o CPI explique toda a queda.
O que realmente vale a pena observar é: após a queda de preço, a alavancagem continua a diminuir ou novas posições estão a ser rapidamente acumuladas.
Fonte dos dados:
https://t.co/21FTyI0Oom
Texto original do CPI dos EUA:
https://t.co/eYs8jaA6qQ
A Moody's e a Chainlink completaram ontem um teste significativo.
Eles enviaram dados simulados de classificação de crédito para várias blockchains ao mesmo tempo através do CCIP, incluindo cadeias permissionadas e públicas.
No futuro, se ativos como obrigações e fundos estiverem distribuídos em diferentes cadeias, será que as agências de classificação de crédito terão de criar um sistema de publicação de dados para cada cadeia?
O teste da Chainlink desta vez foi para verificar se é possível resolver este problema com uma infraestrutura cross-chain única.
Há uma questão bastante contraintuitiva sobre o Ethereum L2:
O aumento do espaço de escalabilidade não significa que cada parte desse espaço seja plenamente utilizada.
Com a introdução do Blob pelo EIP-4844, os Rollups podem publicar dados no Ethereum a um custo mais baixo.
Mas para L2s com menor volume de transações, surge uma escolha:
Esperar acumular transações antes de submeter, o que pode aumentar a utilização do espaço, mas também o tempo de espera.
Submeter frequentemente, o que melhora a experiência do utilizador, mas pode desperdiçar espaço de dados pelo qual já foi pago.
Portanto, além de aumentar continuamente a capacidade do Blob, há uma direção de pesquisa para permitir que múltiplos Rollups partilhem o espaço de dados de forma mais eficiente.
No futuro, a eficiência do L2 talvez não seja medida apenas pelas taxas de transação, mas também pela utilização do espaço de dados e pelo atraso na confirmação das transações.
