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阿简在路上
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上个月16号阿简就警示过MSCI在施行新规后可能会导致Strategy、Metaplanet、Upexi等数字资产财库公司被移出部分全球投资指数，结果今天三家都被开刀了，市场估算被动卖出规模最高$28亿😂这真不是我乌鸦嘴嗷
要我说$28亿相对于$MSTR 的市值并不算致命，我还是之前的观点，这背后传出来的指数公司开始把“囤币公司”当成“非运营公司”的信号才是致命的。因为虽然Strategy的85万枚$BTC 不会因为被踢出指数而卖出，但如果股价折价扩大，它的融资买币飞轮就停了
所以阿简建议，如果你持有MSTR或类似DAT股票，先算一下被动卖出占日均成交的比例，如果超过20%那这波压力会挺大的。另外，如果Strategy的mNAV跌破1，它将会从买家变成卖家，BTC也会迎来一波结构性利空。我的判断是Strategy现在还有溢价缓冲，但一直在变薄，最迟明年DAT板块应该会有一轮被迫整合
以上，DYOR#MSCI确认剔除Strategy，指数基金或面临调仓
阿简在路上
Hoje, a MSCI, uma das principais definidoras de regras e fornecedoras de benchmarks do mercado global de capitais, adotou oficialmente novas regras de elegibilidade para índices, o que pode levar empresas de tesouraria de ativos digitais como Strategy, Metaplanet e Upexi a serem removidas de alguns índices globais de investimento. Isto é bastante sério, pois não afeta apenas se uma empresa pode continuar a comprar $BTC , mas sim se pode continuar a fazer parte de índices seguidos por grandes volumes de fundos passivos, o que impacta diretamente a procura passiva da empresa, a pressão sobre o preço das ações e o ambiente de financiamento.
Claro que a possibilidade de remoção não significa que já foram removidas; a possibilidade de venda não implica necessariamente uma queda equivalente no preço das ações. Mas é inegável que, à medida que a estratégia central destas empresas se aproxima cada vez mais da posse de um determinado ativo, as instituições tradicionais de compilação de índices enfrentam o dilema de as tratar como empresas operacionais ou como ferramentas de investimento. Isto não é apenas um problema da Strategy, mas sim uma questão de precificação no mercado de capitais que todo o modelo de tesouraria de ativos digitais precisa enfrentar. #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数
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