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本周四场开奖，最后一张牌最要命兄弟们，这周科技圈+加密圈的四场财报，场场要命。 8月3日盘后：Palantir（PLTR）市场预期营收18.1亿美元，同比暴增80%；调整后EPS预期0.35美元，比去年同期的0.16美元翻了118%。但股价年初至今已经跌了约30%。期权市场定价财报当晚股价波动±9.6%。AI企业级需求到底有多硬？今晚见分晓。 8月4日盘后：AMD + SpaceX（双响炮） AMD：市场预期营收113.4亿美元，同比增约48%；调整后EPS预期1.61美元，比去年同期的0.48美元翻了三倍多。期权市场定价单周波动±10%。9位分析师里7个给买入评级，平均目标价582美元。算力芯片到底还有没有戏？明天揭晓。 SpaceX（SPCX）：上市以来第一份财报。市场预期营收69.3亿美元；但EBIT亏损约15.5亿美元，调整后每股亏损0.26美元。更狠的是——财报后第二天（8月6日），内部人可以出售最多20%的受限股份，最高达9.11亿股。可交易流通股占比将从5%直接翻倍到12%。目前做空押注高达246亿美元。马斯克的光环能扛住这一波吗？ 8月5日盘前：Circle（CRCL）——压轴市场预期营收约7.17亿美元，环比仅增长3.3%；EPS预期0.164美元，环比反而下降21.9%。USDC流通量从Q1的770亿美元微降至约730亿美元。但别忘了一件事——Circle刚拿了OCC国家信托银行牌照。这是稳定币第一股第一次带着银行牌照发财报。为什么我把Circle排第一？因为前面三份卷子，加密侧已经交了： Coinbase营收同比降了约18.5%，Robinhood加密收入掉了40%，Tether净利15亿美元。稳定币是加密市场流动性的基石。Circle的指引会直接影响DeFi的预期、交易平台的信心、甚至整个市场的流动性定价。而且现在整个市场情绪处在 “极度恐惧”区间。比特币从年初12.6万美元的高点跌了将近一半。稳定币供应自5月中旬以来减少了150亿美元——这是自2022年Terra崩盘以来最大跌幅。问题来了： Circle这份财报到底会怎么走？乐观派说：银行牌照是核武器。OCC直接监管储备管理，合规壁垒直接拉满。USDC上半年占了调整后稳定币交易量的约70%。这是监管套利结束后的赢家通吃。悲观派说：USDC流通量在跌、利率在降、加密市场在熊。利息收入占Circle营收95%，降息预期就是直接砍利润。而且股价从IPO高位已经回吐超过75%——市场早就把悲观预期打进去了。两边都有道理。但财报出来，只有一个方向是对的。 🗳️ 投票：你最关心哪一份？ A. Palantir —— AI企业级需求到底有多硬？ B. AMD —— 算力芯片还能不能打？ C. SpaceX —— 马斯克的光环能不能扛住246亿做空？ D. Circle —— 稳定币最后一张牌，是王炸还是烂牌？我自己的排序：D > B > A > C 理由很简单——稳定币是整张加密桌子的桌腿。桌子晃不晃，看桌腿稳不稳。你们呢？评论区打出你的排序👇 说句扎心的：科技股财报看的是“下个季度还能不能涨”。 Circle财报看的是“这个行业还有没有流动性”。前者决定你赚不赚钱。后者决定这个市场还活不活着。周四盘前，定闹钟。 $BTC $AMD $SPCX #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴

Irmãos, esta manhã ao acordar, o mundo mudou. O Brent caiu abruptamente 7,3%, para 81,55 dólares. O WTI caiu abaixo dos 80 dólares. Ao mesmo tempo — o Bitcoin ultrapassou os 63.000 dólares. O Ethereum subiu mais de 2%, o SOL subiu mais de 3%. Os futuros das ações americanas estão a subir, o ouro está a subir, os títulos do governo estão a subir. Todos os ativos de risco estão a subir, exceto o petróleo. Há um ano, esta cena seria impensável. Desde 2022, o Bitcoin e o preço do petróleo têm sido como gémeos siameses — quando o preço do petróleo sobe, o BTC cai; quando o preço do petróleo cai, o BTC sobe. A lógica é simples: preço alto do petróleo → alta inflação → Fed aumenta as taxas → todos os ativos de risco caem. O Bitcoin, como "ativo de risco de alta beta", é sempre arrastado para baixo. Durante o conflito Rússia-Ucrânia em 2022, a correlação positiva entre Bitcoin e petróleo era assustadoramente alta. Na altura, era impossível distinguir se se estava a negociar criptomoedas ou petróleo — os gráficos eram praticamente idênticos. Mas agora, estes "irmãos em dificuldades" parecem estar a separar-se. Os dados não mentem. Nos últimos 12 meses, o coeficiente de correlação de 30 dias entre Bitcoin e Brent caiu de 0,67 para 0,41. Isto não é um ajuste fino. É uma ruptura estrutural. Em maio deste ano, a correlação de 30 dias entre Bitcoin e petróleo até se tornou negativa por um período. Dados de 5 anos mostram que a correlação a longo prazo é apenas 0,036 — praticamente inexistente. O que significa isto? Se o preço do petróleo subir 100 dólares, o Bitcoin pode permanecer indiferente. Se o preço do petróleo cair 7%, o Bitcoin pode até subir. Há três anos, isto era impensável. Porquê esta mudança? Por duas razões. Primeiro, os ETFs transformaram o Bitcoin num "ativo institucional". Esta manhã, o ETF spot de Bitcoin teve o maior fluxo líquido diário em três meses. A BlackRock sozinha entrou com 183 milhões de dólares. O capital institucional está a tratar o Bitcoin como parte da alocação de ativos, não como um "termómetro do sentimento de risco". Segundo, a queda do preço do petróleo hoje tem uma natureza completamente diferente. Existem dois tipos de queda do preço do petróleo: Queda causada por colapso da procura → recessão económica → BTC cai junto Queda causada por aumento da oferta → inflação arrefece → BTC sobe A queda de hoje pertence a qual? Duplo golpe na oferta: Trump cancelou ataques ao Irão, negociações EUA-Irão recomeçaram + OPEP+ aprovou aumento diário de produção de 188.000 barris em setembro. O prémio de risco geopolítico está a diminuir, a oferta está a aumentar — isto é inimigo da inflação, amigo dos ativos de risco. O Bitcoin a subir é lógico. Para ser sincero: Há três anos, o Bitcoin era um "amplificador de apetite por risco" — o mercado otimista fazia-o disparar, o mercado em pânico fazia-o cair. Agora, o Bitcoin está a tornar-se uma "ferramenta de hedge macroeconómico". Este processo não é linear. Haverá repetições, volatilidade, e correções que fazem duvidar da vida. Mas a direção está clara. Nos próximos três meses, poderemos ver um cenário sem precedentes: Preço do petróleo cai, BTC está estável. Preço do petróleo sobe, BTC não necessariamente cai. Para os detentores a longo prazo, este é o cenário mais confortável. Não precisa mais de acompanhar as notícias do Médio Oriente para fazer trading de curto prazo. Não precisa mais de adivinhar se o Fed vai aumentar as taxas em 25 ou 50 pontos base. Só precisa de fazer uma coisa: manter. $BTC $BZ $CL #美伊重回谈判桌，油价回吐