Web3 老尘
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2017年入圈，经历了各种起起伏伏活到了现在，不认命，但认输
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O limite de fornecimento do weETH do Aave V4 já foi utilizado em 83,7%, e a equipe de risco recomenda aumentar o limite de 25.000 para 35.000 unidades.
As três maiores posições representam cerca de 62% dessa reserva, e as vinte maiores cerca de 98%.
Isso indica que, mesmo que os protocolos de empréstimo DeFi pareçam ter muito capital, o risco pode estar altamente concentrado em poucos grandes detentores.
Aumentar o limite pode acomodar mais demanda, mas se as principais posições simultaneamente reduzirem alavancagem, a liquidez e a pressão de liquidação ainda merecem atenção.
Nos últimos dias, o mercado de criptomoedas continuou em queda. O que eu acho mais importante não é que o BTC caiu abaixo de 70 mil dólares, mas sim uma divergência que ocorreu em 9 de novembro.
Naquele dia, o Nasdaq subiu cerca de 2,7%, mas o BTC não conseguiu acompanhar.
Se fosse apenas uma queda na aversão ao risco macro, por que o mercado cripto continuou fraco mesmo com a alta das ações americanas?
Uma pista que vale a pena investigar é o fluxo de capital: segundo a CoinDesk em 10 de novembro, desde 2 de novembro, o ETF à vista de BTC nos EUA teve um fluxo líquido de saída acumulado de cerca de 1,5 bilhão de dólares.
Em 13 de novembro, o preço caiu ainda mais, desencadeando uma liquidação em massa de alavancagem.
Isso pode não ser uma queda causada por um único fator negativo, mas sim o resultado da pressão contínua de venda, insuficiência de suporte à vista e liquidações de alavancagem atuando em conjunto.
Agora, estou mais atento a dois sinais: se o fluxo de saída do ETF vai parar e se o BTC conseguirá acompanhar novamente quando as ações americanas subirem mais uma vez.
A DTCC anunciou ontem que planeja integrar serviços de tokenização de valores mobiliários na Solana no segundo semestre de 2027.
A DTCC é uma infraestrutura importante de custódia e liquidação do mercado de valores mobiliários dos EUA. Sua solução não é simplesmente emitir um token que rastreia o preço das ações, mas permitir que os ativos custodiados pela DTC que atendem aos requisitos circulem em forma tokenizada, mantendo todos os direitos originais e a proteção dos investidores.
De acordo com a Reuters, a plataforma conjunta OKXICE, formada pela OKX e a empresa-mãe da Bolsa de Valores de Nova York, ICE, planeja lançar negociações de ações americanas tokenizadas 24 horas por dia em 23 de novembro.
As ações tokenizadas dos EUA podem ser negociadas 24 horas, mas as ações subjacentes não se tornam automaticamente negociáveis 24 horas.
Então, quando o mercado tradicional está fechado, quem determina o preço dos tokens? Quando há diferença de preço, quem fornece a liquidez?
Mais interessante ainda, algumas empresas listadas já expressaram objeções à tokenização de suas ações por terceiros.
Portanto, eu acho que o maior desafio para a tokenização de valores mobiliários não será apenas a tecnologia, mas como as regras de negociação, os direitos dos emissores e a liquidez se conectam.
No dia 10 de novembro, o domínio do protocolo cross-chain Across foi sequestrado. O atacante, por meio de um ataque de engenharia social direcionado ao registrador de domínios Namecheap, redirecionou o site oficial para uma página maliciosa.
No dia 11 de novembro, a Across anunciou a recuperação do controle do domínio e prometeu compensar os usuários afetados.
A Bitquery rastreou posteriormente:
• 9 carteiras vítimas em 5 blockchains
• Cerca de 348 mil dólares em ativos foram transferidos
• Uma das carteiras perdeu cerca de 305 mil dólares
Esses são valores estimados por terceiros na blockchain, não perdas oficiais finais.
Desta vez, não foi o usuário que acessou um site falso por engano, mas sim o endereço correto que foi tomado pelos atacantes.
Se você acessou o Across e assinou autorizações durante a janela de ataque em 10 de novembro, deve verificar os registros de autorização nas blockchains relevantes e, se necessário, revogar as autorizações ou migrar os ativos.
Atualização oficial:
https://t.co/4kCTsX4If0
Investigação on-chain:
https://t.co/Vj45meKvD6
O caso do roubo de 6,3 bilhões de dólares da Binance tem um detalhe que vale a pena revisar: o CSO já havia descrito com precisão essa tática em uma entrevista em julho — entrevistas falsas, enganar funcionários para executar "testes de programação", e assim que o código rodava, o dispositivo era comprometido. Ele ainda acrescentou: cada passo isoladamente é legal, as ferramentas antivírus não conseguem bloquear.
Dois meses depois, um engenheiro realmente baixou o código malicioso durante uma entrevista falsa. Este ano, a Binance bloqueou 57 ataques suspeitos da Coreia do Norte, em média um a cada 5 dias.
Isso não é "inesperado", é uma penetração em uma defesa de alta frequência.
No último mês, a oferta total de stablecoins encolheu 14,2 bilhões de dólares, a maior contração mensal desde o mercado de baixa de 2022.
No mesmo período, Goldman Sachs, Citibank e outros estão financiando stablecoins bancárias para 2027, e o serviço de custódia do Deutsche Bank acabou de ser lançado. Quanto mais canais são construídos, menos água há nos canos.
Isso é realmente uma retirada de fundos offshore, uma maré baixa na alavancagem DeFi, ou uma queda na demanda real por dólares on-chain em um mercado em baixa?
A queda no mercado de criptomoedas hoje é de cortar o coração
O instantâneo dos dados do CoinGlass às 12:20 do dia 11 de novembro (horário de Pequim) mostra:
Nas últimas 24 horas, cerca de 724 milhões de dólares em posições de contratos foram liquidadas, das quais quase 79% eram posições compradas.
A liquidação de ETH foi de cerca de 259 milhões de dólares, até maior que a de BTC, que foi de cerca de 204 milhões de dólares.
Ao mesmo tempo, o CPI dos EUA divulgado recentemente para outubro subiu 0,4% mês a mês, e o CPI núcleo subiu 0,3%.
Mas há dois pontos que podem ser facilmente mal interpretados:
Primeiro, os 724 milhões de dólares referem-se ao valor nominal das liquidações de contratos, não a uma saída líquida de 724 milhões de dólares do mercado.
Segundo, a inflação acima do esperado e as liquidações das posições compradas ocorrendo simultaneamente não significam que o CPI explique toda a queda.
O que realmente vale observar é: após a queda de preço, a alavancagem continua diminuindo ou novas posições estão sendo rapidamente acumuladas.
Fonte dos dados:
https://t.co/21FTyI0Oom
Texto original do CPI dos EUA:
https://t.co/eYs8jaA6qQ
Moody's e Chainlink realizaram ontem um teste considerável.
Eles enviaram dados simulados de classificação de crédito simultaneamente para várias blockchains através do CCIP, incluindo blockchains permissionadas e públicas.
No futuro, se ativos como títulos e fundos estiverem distribuídos em diferentes blockchains, será que as agências de classificação de crédito terão que criar um sistema de publicação de dados para cada blockchain?
O teste da Chainlink desta vez foi para verificar se é possível resolver esse problema usando uma infraestrutura cross-chain única.
Há uma questão bastante contraintuitiva sobre o Ethereum L2:
O aumento do espaço de escalabilidade não significa que cada parte desse espaço seja plenamente utilizada.
Com a introdução do Blob pelo EIP-4844, os Rollups podem publicar dados no Ethereum a um custo menor.
Mas para L2s com menor volume de transações, surge uma escolha:
Esperar acumular transações para enviar de uma vez, o que pode aumentar a utilização do espaço, mas também pode aumentar o tempo de espera.
Enviar com frequência, o que melhora a experiência do usuário, mas pode desperdiçar espaço de dados pelo qual já foi pago.
Portanto, além de aumentar continuamente a capacidade do Blob, há uma direção de pesquisa para permitir que múltiplos Rollups compartilhem o espaço de dados de forma mais eficiente.
No futuro, para medir a eficiência do L2, talvez não se deva olhar apenas para as taxas de transação, mas também para a utilização do espaço de dados e o atraso na confirmação das transações.
