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TraderS | 缺德道人
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前面两条政治因素跑的有点远了，也不能证伪，所以我们再往回拉拉从资本角度解析下
这次 $SPCX 财报最大亮点无非是盈利超预期，其中互联业务23.67亿美元，约占85%，SI业务4.31亿美元，航天业务亏损700万美元
那这个盈利是怎么来的呢？很大一部原因是算力租赁扭亏为盈，本质上还是左手倒右手那一套
75.6亿SI收入的大头来自Anthropic和谷歌，Anthropic的经营现金流覆盖不了算力账单，缺口由谷歌、亚马逊的融资轮填补
然后谷歌既是Anthropic的投资人、又是SpaceX的租客、还持有SpaceX约4.18%股份
等于说钱从谷歌出发经Anthropic回到SpaceX，再以股权收益回到谷歌形成了闭环。这是当下美股支撑高估值的典型手法，在英伟达循环中更是得到了充分的证明，只是这次链条更长，磨损可能也更大
在当下的市场里，无论是否盈利，敢于花钱被市场还能被认为是对盈利预期有信心的标志，所以某种意义上来说，Anthropic烧钱的力度反而支撑了它的IPO估值
TraderS | 缺德道人
Seguindo essa linha de raciocínio, ainda é possível encontrar muitas evidências. Se considerarmos o intervalo de 35 dias entre os relatórios financeiros do Q2, o relatório do Q3 deveria ter sido divulgado em 4 de novembro, exatamente um dia após as eleições de meio de mandato, mas desta vez foi antecipado em duas semanas e o aviso foi dado apenas quatro dias antes.
Somando isso ao comportamento anterior:
29 de setembro: ordem executiva de Trump → 4 de outubro: mudança de nome da SI
7 de outubro: conta de Trump → 19 de outubro: distribuição de ações
15 de outubro: lançamento do Roadster
20 de outubro: divulgação do relatório financeiro e fusão
Esses preparativos, combinados com o melhor relatório da história e a previsão para o primeiro trimestre de 2027, representam seis grandes notícias positivas lançadas em sequência. Nesse contexto, um salto acima de 160 não pode ser considerado alto; nos próximos dias, é necessário pelo menos ultrapassar o topo recente de 176 para realmente indicar força.
Mesmo que Trump perca as duas casas após as eleições de meio de mandato, Musk ainda precisará dele em muitos aspectos, como:
Pedidos do Pentágono
Aprovação de segurança nacional para a separação dos negócios chineses durante a revisão da fusão
Espectro de satélites, isenção de avaliação ambiental, compra de capacidade computacional
Porém, tudo tem dois lados: o fato de Musk ter usado toda a munição antes da eleição significa que haverá um período considerável de ausência de notícias positivas após a eleição, com falta de alavancas fortes além da Starship 15. Nesse momento, se a liquidez do mercado for insuficiente e houver pressão de venda devido a desbloqueios, a pressão sobre o preço das ações será grande.
Além disso, se os democratas vencerem as eleições de meio de mandato, podem direcionar ações contra Musk em relação à distribuição de ações, contratos e isenções, mas Musk, como líder da alta tecnologia dos EUA, ainda tem muitas cartas na manga. Contanto que ele se ajuste rapidamente e acompanhe o próximo líder, poderá continuar navegando com sucesso. $SPCX
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1#NVIDIA em contato com o CEO da Arm, Haas, previsão interna para o novo CEO
2#PPI dos EUA em outubro com alta anual de 6,5%, abaixo do esperado
3#Anthropic inicia roadshow de IPO com avaliação subindo para 1,8 trilhão de dólares
