Szczerze mówiąc, jestem bez słów — czy altcoiny wspólnie idą na eliminację? Wczoraj obserwowałem, jak $BEAT T spada z 3,4 do 2,6, ale dziś spadł prosto do 1,07—40 punktów, i dzień się skończył $BICO również się załamała, spadając z 0,07 do 0,038, co zmniejszyło się o połowę $LAB Jeszcze bardziej frustrujące było to, że mój Martingal multi-single, który działał bez problemu, dziś był dla mnie remisem Ta fala altcoinów jest naprawdę silna CPI nie został jeszcze opublikowany, rynek nie załamał się; altcoiny upadły jako pierwsze, i był to całkowicie niepowstrzymany krach Wskazuje to, że fundusze przyspieszają wycofywanie małych monet i straciły cierpliwość nawet wobec CPI Obecnie rynek jest ograniczony do dwóch słów: gotówka kurczy się, płynność maleje, a kapitał woli poczekać na wynik CPI, niż spędzić noc w małych monetach. Podatność altcoinów jest całkowicie ujawniona; gdy spadną, nie ma dna, nawet porządnego odbicia. Moja własna siatka LAB pierwotnie była planowana do biegów długodystansowych. Ale dziś po południu wodospad został bezpośrednio przywrócony do wymuszonego spadku. Ta runda można tylko uznać za trochę zbyt pewną siebie. Kiedy handlowałem długimi zleceniami Lab Strategy, naprawdę przeceniłem siebie, co doprowadziło do tego ogromnego spadku jakości. Szczerze mówiąc, byłem bardzo rozczarowany, bo straciłem kilkaset juanów. Muszę być ostrożny. Od teraz będę grać tylko w małą grę. $SPCX też źródło mojej pewności siebie. Sporo zarobiłem na długich zamówieniach, a teraz wszystko spłacam 🥹. Muszę być wyjątkowo ostrożny w przyszłości. #波动雷达: Monitorowanie wahań walut

Dane jeszcze nie zostały opublikowane, a rynek już zaczął się poruszać. CME podaje prawdopodobieństwo braku podwyżki stóp na poziomie 55,6%, Polymarket i Kalshi idą bezpośrednio powyżej 63%. Ta sama sprawa, różnica prawie 10 punktów procentowych. Oba rynki obstawiają, ale kierunek i siła zakładów są różne. Taka rozbieżność sama w sobie jest sygnałem, rynek nie ma konsensusu, środa z CPI zmusi jedną stronę do ustąpienia. Po danych z rynku pracy oczekiwania zostały już częściowo wycenione, BTC utrzymuje się na poziomie 65000 bez większych ruchów właśnie z tego powodu, pozytywne informacje zostały już uwzględnione. Teraz oczekiwania dotyczące CPI to dalsze ochłodzenie, ogólnie do 3,4%, bazowe do 2,5%. Jeśli spełnią się oczekiwania, reakcja rynku nie będzie duża, bo to, co miało wzrosnąć, już wzrosło. Ale jeśli CPI zaskoczy wzrostem, oczekiwania się odwrócą, a rynek zostanie zaskoczony. W mojej głowie przewinęły się trzy scenariusze: · CPI dalej spada: potwierdzenie braku podwyżki stóp, BTC może nadrobić i przebić 66000, złoto lekko się skoryguje. · CPI zgodne z oczekiwaniami, ale bez niespodzianek: spokojna reakcja rynku, BTC dalej oscyluje wokół 65000, czekając na kolejny katalizator. To najbardziej prawdopodobne. · CPI zaskakuje wzrostem: oczekiwania na obniżki stóp się cofają, BTC spada do 64000 lub niżej, złoto i energia zyskują, amerykański rynek akcji pod presją. Rzadkie zdarzenia często wywołują największe wahania. Różnica w oczekiwaniach to kotwica wyceny. $SNDK $XAU $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？

Sezon raportów finansowych AI Infrastructure nadszedł, a dzisiejszy wieczór to kluczowy moment. Palantir dał przykład dwa tygodnie temu, wzrost przychodów o 93%, wzrost o 12%. SpaceX ma przychody 7,8 mld, ale wydatki 18,37 mld, wzrost o 550%, tempo spalania pieniędzy znacznie przewyższa tempo wzrostu przychodów. Teraz wszyscy patrzą, czy AI może przynosić zyski. W tym tygodniu raporty są bardzo gęsto rozłożone Lumentum i CoreWeave publikują po zamknięciu rynku dziś wieczorem, Coherent jutro po zamknięciu, Applied Materials pojutrze, Cisco też jest na liście obserwacyjnej. Pięć segmentów w pełni pokrytych, AI cloud to mózg mocy obliczeniowej, komunikacja optyczna to naczynia danych, urządzenia to fabryka chipów, sieć to szkielet połączeń Presja w różnych segmentach jest różna, komunikacja optyczna i AI cloud mają najwyższą widoczność zamówień, bezpośrednio powiązaną z ekspansją klastrów mocy obliczeniowej, prognozy prawdopodobnie będą silne. Segment urządzeń pod presją, tempo wydatków kapitałowych zwalnia, tempo wzrostu marginalnego spada. Napęd AI w sieciach korporacyjnych najsłabszy, trzeba zobaczyć, czy tradycyjny popyt się ożywi Zasady tego sezonu raportów zostały już ustalone, liczby za kwartał to tylko bilet wstępu, to prognozy ustalają wycenę Rynek nie patrzy na to, ile zarobiłeś w ostatnich trzech miesiącach, ale ile możesz zarobić w przyszłości. Silne prognozy to kupno, słabe prognozy nawet przy dobrych wynikach nie pomogą Warto obserwować komunikację optyczną i AI cloud, wysoka widoczność zamówień, najłatwiej będzie zobaczyć sygnały przekraczające oczekiwania. Segment urządzeń na razie obserwować, ryzyko związane z wydatkami kapitałowymi jeszcze się nie wyczerpało $SNDK $SPCX $SKHYNIX #财报观察员：AI基建财报接力登场

Porozumienie z Ormuz znów utknęło, a ceny ropy poszybowały w górę. Ropa WTI $CL wzrosła do 80,98 USD, a ropa Brent $BZ również podąża za tym trendem. Iran przedstawił swoje warunki: zniesienie amerykańskiej blokady morskiej, wycofanie wojsk USA z okolic Iranu, odszkodowania za straty konfliktowe, odblokowanie irańskich aktywów. Te warunki są bardzo twarde, więc w krótkim terminie osiągnięcie porozumienia jest mało prawdopodobne. Oman pośredniczy w negocjacjach dotyczących bezpiecznych szlaków, ale do pełnego ponownego otwarcia jeszcze daleko. Ryzyko geopolityczne dziś nadal rośnie. Husici ponownie zbombardowali rafinerię Saudi Aramco, napięcia na Bliskim Wschodzie nie słabną, a ceny ropy nadal odzwierciedlają tę niepewność. Dlaczego więc BTC i ETH spadają? Rynek przelicza się na nowo: rosnące ceny ropy oznaczają wzrost oczekiwań inflacyjnych, a to z kolei utrudnia Rezerwie Federalnej obniżenie stóp procentowych, a nawet może skłonić do ich podwyżki. BTC spadł do około 64300, ETH do 1878, tracąc wcześniejsze wzrosty. Główne kryptowaluty są teraz w dość niezręcznej sytuacji. Ryzyko geopolityczne podnosi ceny ropy → ceny ropy podnoszą oczekiwania inflacyjne → oczekiwania inflacyjne opóźniają obniżki stóp → aktywa ryzykowne są pod presją. Ten łańcuch przekazu działa obecnie, BTC i ETH są krótkoterminowo pod presją makroekonomiczną. Nie spiesz się z zakupami, ryzyko geopolityczne i ruchy cen ropy są nadal niejasne, a dane CPI wkrótce zostaną opublikowane, co zwiększa niepewność. Poczekaj, aż te dwa czynniki się wyjaśnią, trzymaj ręce na wodzy i działaj dopiero, gdy kierunek będzie jasny. $BTC $ETH #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？

#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 闪迪$SNDK dziś wieczorem bezpośrednio wzrósł o 1277 punktów, prawie 100 punktów wzrostu Pojawienie się wzrostu wolumenu na tym poziomie oznacza, że w okolicach 1200 ktoś jest gotów kupować, a nastroje na rynku stopniowo poprawiają się z pesymizmu. Głównym katalizatorem jest Investor Day 13 sierpnia. Największym problemem raportu finansowego jest słabe prognozowanie, rynek obawia się, czy to zarząd jest ostrożny, czy rzeczywiście popyt na pamięć AI słabnie. Plan wykupu akcji o wartości 14 miliardów nie został jasno wyjaśniony. Investor Day to idealne okno, a dzisiejszy wzrost to prawdopodobnie kapitał wchodzący wcześniej, obstawiający, że Investor Day przyniesie lepsze niż oczekiwano informacje. Sam raport nie jest zły, przychody 8,97 mld, marża brutto 84,6%, EPS 39,25, same liczby nie budzą zastrzeżeń. Słabe prognozy po prawie tygodniu trawienia stopniowo tracą na sile. Rynek zaczyna ponownie oceniać ten raport, co tłumaczy, dlaczego ktoś jest gotów kupować w okolicach 1200. Jak daleko może pójść ten wzrost, zależy od dwóch sygnałów: czy poziom 1200 zostanie utrzymany i czy Investor Day przyniesie lepsze niż oczekiwano informacje. Przed pojawieniem się tych dwóch sygnałów traktuj to jako odbicie, poczekaj na potwierdzenie, zanim zmienisz oczekiwania. $SKHYNIX $SPCX

Po opublikowaniu danych z rynku pracy w zeszły piątek miałem tylko jedno odczucie: pieniądze szukają miejsca do ulokowania, ale jeszcze nie trafiły na BTC. To właśnie złoto zareagowało na te dane jako pierwsze. W ciągu tygodnia zyskało ponad 7%, stabilnie przekraczając poziom 4300. Logika jest prosta: słabe dane o zatrudnieniu, spadające prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych, osłabienie dolara, co pcha złoto w górę. Problem w tym, że na podstawie tych samych danych złoto już w pełni uwzględniło oczekiwania na obniżki stóp, podczas gdy BTC i ETH wciąż się wstrzymują. ETF-y cały czas zapewniają wsparcie, w zeszłym tygodniu netto napłynęło 865 milionów dolarów, z czego sam BlackRock zainwestował prawie 700 milionów. Ethereum odnotowuje pięć kolejnych tygodni netto napływów bez przerwy. Pieniądze rzeczywiście napływają, ale ceny stoją w miejscu. To oznacza, że jedni kupują, a inni sprzedają na wysokich poziomach. Obie strony wymieniają się udziałami, nikt na krótką metę nie wygrywa. Premia na Coinbase jest ciągle ujemna, co oznacza, że instytucje w USA sprzedają, a kapitał azjatycki kupuje — dwie siły działają przeciwko sobie. Obecna pozycja złota jest jak wzór dla rynku: dopóki oczekiwania na obniżki stóp się utrzymują, aktywa z logicznym uzasadnieniem mogą rosnąć. BTC nie nadąża, nie dlatego, że makroekonomia jest błędna, ale dlatego, że ma cięższe obciążenia. Potrzebuje rzeczywistych danych CPI, aby potwierdzić kolejny kierunek. Jeśli w środę CPI dalej się ochłodzi, prawdopodobieństwo wzrostu BTC jest wysokie, złoto już wytyczyło ścieżkę. Jeśli CPI odbije, oczekiwania na obniżki stóp się cofną, złoto się skoryguje, a BTC może dalej się wahać. W obecnej sytuacji, zanim kierunek się wyjaśni, nie warto ryzykować dużych pozycji, teraz pozostaje czekać na dane. $XAU $BTC $ETH #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？

Apple testuje chipy DRAM firmy Changxin Memory, planując ich zastosowanie w wielu liniach produktów iPhone i MacBook. Gdyby ta wiadomość pojawiła się dwa lata temu, prawdopodobnie nikt by się tym specjalnie nie przejmował. Ale w obecnym momencie sygnał, który przekazuje, jest znacznie głębszy niż się wydaje na pierwszy rzut oka — producenci końcowi aktywnie poszukują alternatywnych dostawców, a układ sił na rynku chipów pamięci może się zacząć rozluźniać. Pozycja akcji spółek pamięciowych jest teraz naprawdę bardzo delikatna — wyniki finansowe przewyższają oczekiwania, a ceny akcji spadają. SanDisk $SNDK odnotował wzrost przychodów o 372% i marżę brutto na poziomie 84,6%, a także zatwierdził skup akcji za 14 miliardów, a mimo to po sesji notowania spadły o 7%. Western Digital podwoił zyski, a po sesji spadł o 11%. SK Hynix $SKHYNIX zanotował maksymalny spadek o 54%, a Samsung Electronics o 42%. Im lepsze wyniki, tym mocniejszy spadek — rynek po prostu tego nie kupuje. Jednak dziś po otwarciu koreańskiego rynku SK Hynix wzrósł o ponad 4%, Samsung Electronics o ponad 3%, a indeks KOSPI na chwilę wzrósł o ponad 2%. Presja ze strony dźwigni finansowej słabnie, a po wprowadzeniu nowych regulacji dotyczących ETF-ów dźwigniowych skala tych produktów się kurczy, co oznacza mniej podaży i naturalny wzrost cen akcji. Należy jednak pamiętać, że to krótkoterminowa korekta nastrojów, a nie odwrócenie trendu fundamentalnego. Fakt, że Apple zwraca się do Changxin, wielu potraktowało jak zwykłą wiadomość, ale jej znaczenie jest w rzeczywistości spore. Apple ma bardzo wysokie wymagania dotyczące certyfikacji w łańcuchu dostaw, więc jeśli Changxin faktycznie dołączy do łańcucha, będzie to pierwszy raz, gdy chińskie chipy pamięci trafią do globalnego łańcucha dostaw czołowego producenta końcowego. Dla Samsunga i SK Hynix w krótkim terminie nie stanowi to dużego zagrożenia, ponieważ moce produkcyjne i wydajność Changxin wciąż odstają od koreańskich gigantów. Jednak efekt „rozbitego okna” ma większe znaczenie niż faktyczna wielkość zamówień — burzy dotychczasową pewność układu sił. Rok wzrostu cen chipów pamięci opierał się na dwóch filarach: „wysokiej koncentracji podaży + eksplozji popytu na AI”. Jeśli producenci końcowi zaczynają aktywnie szukać alternatywnych dostaw, nawet na etapie „testów”, wysyłają na rynek sygnał, że układ podaży i popytu nie jest niezmienny. Ta zmiana oczekiwań może mieć trwalszy wpływ niż pojedyncze wyniki finansowe. Bank of America również sygnalizuje, że Samsung może wypłacić ponad 30 bilionów KRW w formie specjalnej dywidendy oraz przeprowadzić skup akcji za 40 bilionów KRW, a SK Hynix może przeznaczyć 50% wolnych przepływów pieniężnych na zwrot dla akcjonariuszy. Duże koreańskie firmy tradycyjnie są skąpe w zwrotach dla akcjonariuszy, więc jeśli nawet one zaczynają wprowadzać takie programy, oznacza to, że zarządy zdają sobie sprawę, iż „samą narracją nie da się już utrzymać wyceny”. Zwroty dla akcjonariuszy to „coś, co firmy muszą zrobić, gdy cena akcji spadnie do pewnego poziomu”, a nie „sygnał poprawy fundamentów”. Obecny stan akcji spółek pamięciowych to krótkoterminowe odbicie, ale presja w średnim i długim terminie nie ustępuje. Presja ze strony dźwigni finansowej słabnie, więc odbicie cen jest naturalne. Apple i Changxin to zmienna w długoterminowym układzie sił, która nie zmieni nic natychmiast, ale kierunek jest jasny: podaż się rozluźnia. Rozbudowa mocy produkcyjnych postępuje równolegle — inwestycje trzech głównych producentów pamięci w sprzęt w przyszłym roku mają wynieść 146 miliardów dolarów, czyli 3,4 razy więcej niż w 2024 roku. Popyt na AI wciąż istnieje, ale „premia za niedobór” jest stopniowo rozmywana. Rynek pamięci nie zniknie, popyt na AI trwa, ale dni, gdy ceny rosły „leżąc na laurach”, prawdopodobnie minęły. Dzisiejsze odbicie to bardziej naturalna korekta po wyczerpaniu podaży, a nie silne wejście nowych kupujących. Prawdziwe sygnały pojawią się później, teraz trzeba po prostu czekać. Cierpliwe oczekiwanie przyniesie dobre rezultaty. $SAMSUNG #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？

Środowy CPI, szczerze mówiąc, te dane są dość kluczowe. Obecnie oczekuje się, że całkowity CPI rok do roku spadnie z 3,5% do 3,4%, a bazowy CPI z 2,6% do 2,5%, siła kapitału jest naprawdę potężna, łatwo udało się to obniżyć. Ale pytanie brzmi, o ile musi spaść, aby to było wystarczające? To jest prawdziwy punkt, nad którym rynek się zastanawia, czy we wrześniu podniosą stopy, czy nie. Dane z rynku pracy przesunęły oczekiwania w stronę obniżek stóp, ale to CPI jest prawdziwym sędzią. Jeśli CPI będzie nadal spadać, prawdopodobieństwo podwyżek stóp jeszcze spadnie, a aktywa ryzykowne mogą ponownie wzrosnąć. Jeśli CPI odbije, oczekiwania na obniżki stóp się cofną i rynek będzie musiał się ponownie wycenić. $BTC nadal utrzymuje się na poziomie 65000 bez ruchu. ETF-y cały czas mają napływ netto, BlackRock w tym tygodniu zainwestował prawie 700 milionów, pieniądze cały czas napływają. Ale cena nie rośnie, 65000 to jak mur. Jeśli CPI się ochłodzi, może nastąpić wzrost uzupełniający, przebicie 66000, a nawet 67000 jest możliwe. Jeśli CPI odbije, może nastąpić spadek do 64000 lub nawet niżej. $BICO ten coin ostatnio naprawdę mnie wykończył. Dwa krótkie zlecenia kilka dni temu zostały wystrzelone, jedno otwarte na 0.0314 zostało podciągnięte w górę, nie poddałem się i otworzyłem kolejne, ale znowu zostało podciągnięte w górę. Jednak wczoraj wieczorem w końcu udało się wygrać zakład i ta fala została częściowo odzyskana, ale szczerze mówiąc, zamknięcie pozycji było trochę za wcześnie, nie wykorzystałem pełnego potencjału. $BEAT spadł z 3.4 do 2.6, prawie 30% spadku. Takie coiny, które szybko rosną i szybko spadają, gdy wolumen maleje, trudno je śledzić, lepiej po prostu obserwować z boku. $SNDK nadal stoi na 1200 bez wzrostu. Korekta oczekiwań w sektorze pamięci trwa, czy pamięć naprawdę nie ma ratunku? Kapitał uciekł, nikt nie może uratować SanDisk? Przed publikacją danych CPI nie dokonuję poważnych zmian w pozycjach, lepiej poczekać na kierunek niż obstawiać, po danych podejmę decyzję. Teraz to proces oczekiwania na wynik, środa to moment decydujący. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？

Przeanalizujmy moje obecne pozycje Aktualnie posiadam pozycje $BICO krótka, $ZEC krótka, $ETH krótka Najpierw przeanalizujmy, co myślałem, gdy otwierałem krótką pozycję na BICO. Kiedy siedziałem na nim, zauważyłem, że przy poziomie 0.3 kilka jest normalne do oceny, wydawało się, że to poziom oporu, więc spróbowałem go kontrolować. Dzisiaj zauważyłem, że na wykresie świecowym zrobił literę U, więc od razu wszedłem na krótko i ustawiłem stop loss, choć faktycznie nie był wystarczająco dobry, ale wierzę, że nikt nie chciałby... Początkowo planowałem krótką pozycję na krótki termin, zaryzykować trochę stop lossem, bo to było podbicie, podbicie szczytu, ale bardzo łatwo przebił się w górę. Po przebiciu, ponieważ w zeszłym tygodniu dostałem tylko 15 pensji, 5U, 5U straty, już straciłem całą pensję z zeszłego tygodnia. Teraz to naprawdę walka na śmierć i życie. Wszedłem na krótko partiami. Tym razem jednak zbyt szybko realizowałem zyski, przez co teraz mam tylko pozycję o wartości 0,0 kilka U, nie mam wyboru. Naprawdę czuję się stratny, gdybym nie realizował zysków partiami, to ta fala powinna przynieść przynajmniej około 20U zysku. Następnie moja pozycja na ZEC, to zbieg okoliczności, że wszedłem na krótko dopiero dziś wieczorem. Zauważyłem, że nagle pojawiła się duża świeca wzrostowa, ale nie wykorzystałem okazji przy 529. Wszedłem na krótko tylko przy 525, nie za dużo, bo nie uważałem, że to warte ryzyka, to była tylko próba, zobaczyć, czy uda się uzyskać jakiś zysk. Na koniec moja trzecia pozycja ETH, tę krótką pozycję trzymam już długo. To pozycja z zeszłego tygodnia, trzymam ją cały tydzień. Była okazja do wyjścia, zysk sięgnął 100%, ale byłem trochę chciwy i nie zrealizowałem zysków na czas ani nie przesunąłem stop lossa, więc teraz ta pozycja ETH jest w stanie oporu. Przygotowuję się na przyszły tydzień, gdy trend prawdopodobnie się pojawi, wtedy dokonam odpowiednich korekt moich pozycji. Moje dokupowanie oraz realizacja zysków i strat będą dobrze zaplanowane w przyszłym tygodniu, mam nadzieję, że wszyscy dobrze zarządzają swoimi pozycjami. W przyszłym tygodniu pojawi się trend CPI, trzymajmy się razem, powodzenia wszystkim! #交易之声：你的经验值得被听到