Publikuj

Chcę napisać ten tekst jako przewodnik po handlu oparty wyłącznie na dyscyplinie, nie jest to sygnał do kupna ani kurs analizy technicznej, lecz kilka podstawowych zasad, które wypracowałem przez lata doświadczeń w branży B. Pierwsza i najłatwiej pomijana zasada to zawsze oddzielać wskaźniki nastrojów od rzeczywistych danych on-chain. Na poprzednim wykresie nastroje społeczności wskazywały na wzrost, ale opłaty za gaz Ethereum wynosiły tylko 0,08 Gwei, a aktywność on-chain była niemal zerowa. Taka sytuacja, gdzie nastroje wyprzedzają rzeczywisty popyt, jest w branży B bardzo powszechna. Moje podejście jest takie, że gdy zauważam wyraźną rozbieżność między nastrojami a aktywnością on-chain, traktuję to jako sygnał ryzyka, a nie sygnał wejścia, ponieważ nastroje można manipulować za pomocą dźwigni i sygnałów, natomiast aktywności on-chain nie da się sfałszować. Druga zasada to konieczność ścisłego monitorowania otwartych pozycji na kontraktach wieczystych. Im wyższa dźwignia na rynku, tym bardziej kruchy jest rynek; nie oznacza to, że przy wysokiej dźwigni trzeba działać przeciwnie, ale trzeba być świadomym, że handluje się w środowisku podatnym na masowe wyprzedaże długich lub krótkich pozycji, więc pozycje i stop lossy muszą być odpowiednio zacieśnione. Moim zwyczajem jest redukcja pozycji do mniej niż połowy normalnej wielkości, gdy otwarte pozycje na kontraktach wieczystych gwałtownie rosną, nawet jeśli rynek wydaje się wtedy stabilny. Trzecia zasada dotyczy logiki oceny dominacji rynku Bitcoina. Gdy dominacja jest wysoka, ryzykowne jest całkowite zaangażowanie w altcoiny, ponieważ w istocie jest to zakład na rotację, która jeszcze nie nastąpiła. Gdy indeks sezonu altcoinów jest poniżej 70, zasadniczo unikam dużych pozycji w altcoinach, ponieważ dane historyczne pokazują, że ściganie altcoinów przed rozpoczęciem rotacji najczęściej oznacza przejęcie pozycji na kolejną falę wzrostu Bitcoina. Czwarta, najbardziej nieintuicyjna zasada, to nigdy nie używać implikowanej zmienności opcji do określania kierunku rynku. Zmienność mówi tylko o oczekiwanym zakresie wahań rynku, nie o tym, czy cena pójdzie w górę czy w dół. Zmienność opcji Ethereum jest wyraźnie wyższa niż Bitcoina, co oznacza tylko, że rynek spodziewa się większego zakresu cenowego dla Ethereum, ale nie wskazuje na wzrost lub spadek. Mieszanie tych dwóch kwestii jest bezpośrednią przyczyną likwidacji wielu początkujących. Ostatnia zasada, będąca rdzeniem wszystkich powyższych, to żadna pojedyncza metryka nie może być samodzielną podstawą do handlu. Wskaźniki nastrojów, dane on-chain, pozycje w instrumentach pochodnych i płynność makroekonomiczna muszą być wzajemnie weryfikowane. Tylko gdy wszystkie wskazują ten sam kierunek, sygnał jest wiarygodny. Rynek B jest pełen szumu informacyjnego, a prawdziwym czynnikiem decydującym o długoterminowej przeżywalności nie jest złapanie jednej wielkiej fali wzrostu, lecz posiadanie systemu dyscypliny, który pozwala ograniczyć lub unikać działań, gdy sygnały są niejasne. $BTC