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$MU 截至美东时间7月31日收盘，美光科技（MU）报收823.03美元，单日跌幅5.90%，成交额高达462.05亿美元，位列当日美股成交额榜首。该股当日以919.65美元高开，盘中一度冲高至930.88美元，但随后急速跳水，最终收于日内低点附近，振幅高达112.88美元。从更大周期看，美光本周累计下跌10.63%，7月整月跌幅达28.70%，创下2008年以来半导体板块最差月度表现；但今年迄今仍保有超过180%的涨幅。此次暴跌的核心矛盾在于多空因素激烈博弈：利多层面，苹果CEO库克和亚马逊CEO贾西均在财报电话会上明确警告内存成本将持续攀升，亚马逊更将2026年资本支出预期从2000亿美元上调至2200亿美元，高盛、花旗、KeyBanc等机构仍维持买入评级；利空层面，美债收益率急升引发高估值科技股系统性抛售，散户当日对存储芯片股的净卖出高达2.13亿美元（美光、闪迪等四家公司合计占88%），加上“大空头”原型Michael Burry增持美光空头头寸的消息进一步压制了市场情绪。苹果因内存短缺导致业绩展望不及预期，当日大跌逾7%，也对整个存储产业链形成情绪拖累。此外，韩国SK海力士此前财报逊于预期引发市场对存储周期见顶的担忧，以及中国存储芯片产业的崛起对定价权的潜在挑战，均是压制美光估值的深层因素。整体而言，美光当前处于“AI基本面持续强化”与“宏观利率压制估值”的拉锯之中，单日剧烈波动更多是前期巨大涨幅积累的获利盘集中释放，而非AI存储需求的根本性逆转。以上为个人对市场的客观分析，不构成投资建议，风险自行承担。