Publikuj

$SKHYNIX 海力士财报出炉，存储芯片能靠它翻身吗？ 昨晚美股存储板块集体遭砸盘，SK海力士、美光大跌近9%，闪迪直接暴跌14%，芯片股接连下跌现在大家都见怪不怪，不少人调侃海力士股价波动跟山寨币一样过山车。 今早海力士公布二季度财报，营收79万亿韩元，低于市场预期的84万亿韩元，按理说这份不及预期的财报会加剧下跌，可盘面反而走出反弹，财报里藏着不少容易被忽略的利好。 1. 核心存储产品盈利回暖，二季度DRAM均价环比大涨30%，虽然总营收没达标，但单品利润空间持续修复；管理层明确三季度DRAM出货量还能涨10%，AI相关需求没有出现萎缩。 2. HBM产能下半年大幅扩容，HBM4已经批量出货，下一代样品交付头部客户，AI算力需求会持续托住存储长期行情，还和十余家企业签下长期供货协议，锁定稳定订单。 但大家别着急盲目抄底，外部利空依旧压着板块。中东地缘局势不稳，油价来回波动推升通胀担忧；前期存储板块涨幅巨大，场内积累大量获利盘，随时会集中离场。这次反弹只是技术性修复，行业真正趋势反转还需要时间验证。 盘面也出现明显赛道切换信号，昨晚纳指整体走弱，苹果、谷歌却逆势稳住走势。两家巨头布局AI的思路和疯狂砸钱扩产的厂商完全不同，谷歌自研TPU差异化布局，苹果深耕端侧AI不跟风大模型烧钱，当市场质疑无节制资本开支回报时，这类资金投入更克制的企业，成了资金避险首选，也是接下来资金调仓的重点方向。 另外市场还有一处容易忽略的机会，Circle刚拿下IBM近千项区块链专利，一跃成为美国持有区块链专利最多的企业，大幅加固USDC、链上支付平台的技术壁垒。之前它的股价被加密行情拖累跌到60美元附近，基本面持续变强、股价却被情绪错杀，属于难得的价值洼地。 当下市场环境错综复杂，存储长期AI需求逻辑没变，但短期宏观利空压制估值，两种行情逻辑拉扯，操作难度大幅提升，给大家两种稳妥思路： 一是持仓做对冲，持有海力士、美光、闪迪等存储个股，可以通过看跌期权规避下跌风险，就算后续板块回调，期权收益能对冲持仓亏损；二是切换赛道布局，避开高位存储芯片，选择苹果谷歌这类稳健标的，或是布局被错杀的Circle。 市场从来不缺机会，难的是在杂乱消息里看清核心逻辑。 期权、两融交易会有本金亏损风险，做空存在无限亏损可能，历史行情不能代表后续走势，本文仅为行情客观解读，不构成任何操作建议，大家结合自身风险承受能力做判断。 #美联储即将公布利率决议 #财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷 #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 #