Publikuj

Akcje kryptowalut prowadziły wzrosty, ale moja pozycja w ogóle się nie zmieniła — ponieważ sygnał nie był wystarczająco silny. Wczoraj ta silna bycza świeca na amerykańskich akcjach była dość onieśmielająca, Nasdaq zbliżył się do swojego rekordowego maksimum, Coinbase +8,3%, a MSTR +9,5% prowadził rynek. Zawieszenie broni + szał na aktywa ryzyka + akcje kryptowalut przewyższające rynek—trzy sygnały nakładające się na siebie, a wielu w mediach społecznościowych zaczęło krzyczeć "instytucje wróciły". Ale moim zdaniem to bardziej powiązane odbicie z pokryciem krótkich pozycji niż systemowy napływ nowych środków. Rozłóżmy to na czynniki pierwsze i przyjrzyjmy się kilku szczegółom: Po pierwsze, BTC wciąż jest blisko 68 000 i nie przekroczyło jeszcze skutecznego przekroczenia 70 000. Jeśli instytucje rzeczywiście systematycznie rekonfigurują ekspozycje na kryptowaluty, spot powinien synchronizować lub nawet prowadzić akcje kryptowalut, ponieważ akcje mają lepszą płynność i większy wolumen — jeśli duże fundusze chcą się zabezpieczyć, terminy terminowe spot i CME są najlepszymi opcjami, a następnie akcje. Wczoraj akcje kryptowalut wzrosły ponad dwukrotnie bardziej niż BTC, co wskazuje, że ożywienie w wcześniej stłumionych sektorach było bardziej efektem odbicia nastrojów niż zakupów spotowych. Po drugie, wiadomości o zawieszeniu broni dotyczą raczej "kapitału bezpiecznego schronienia wracającego" niż "ekspansji apetytu na ryzyko". Najbezpośrednimi beneficjentami łagodzenia napięć geopolitycznych są akcje wzrostowe i powiązane z kryptowalutami, które wcześniej były pod presją, wynikającą z przesunięcia funduszy z aktywów defensywnych na ofensywne. Aby jednak wesprzeć BTC bicie poprzednich szczytów, potrzebny jest czysty kapitał przyrostowy, a nie zmiana akcji. Po trzecie, fakt, że Nasdaq zbliża się do poprzedniego szczytu, jest sam w sobie sygnałem ostrzegawczym. Ta runda odbicia na amerykańskim rynku akcji trwa już od dłuższego czasu. Zbliżając się do historycznych szczytów, wszelkie raporty o wynikach lub dane poniżej oczekiwań mogą wywołać falę pobierania zysków. Jako produkt o wysokiej becie, akcje kryptowalut gwałtownie rosną i spadają bez wahania. Moje stanowisko w ogóle się nie zmieniło: · Pozycje spot BTC i ETH pozostają niezmienione (stanowią 60% wszystkich pozycji), ani długie, ani krótkie; · Nie dodano dodatkowych akcji własnych, ponieważ zmienność akcji nie jest bardziej korzystna niż handel spot w obecnych warunkach; · Zachowaj 30% udziałów stablecoinów na swojej pozycji i poczekaj, aż BTC przekroczy 72 000 i ustabilizuje się, zanim rozważysz dodanie kolejnych pozycji. Krótko mówiąc: akcje kryptowalut prowadzące ten wzrost to sygnał wiodący, ale są tylko "strażnikami", a nie "głównymi siłami". Zanim miejsce potwierdziło wybicie, postanowiłem poczekać zamiast gonić. Jak radziliście sobie ze swoimi stanowiskami?