Post

#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 财报季最后的高潮，今晚到明早三份财报连发。AMD、SpaceX、Circle，分别代表了AI芯片、太空经济和稳定币三条线。 AMD今晚盘后先上。 市场预期Q2营收113.1亿，同比增47%，每股收益1.05美元左右。数据中心是最大的看点，预期收入65亿，同比翻倍，其中服务器芯片40亿、AI芯片25亿。AMD今年股价已经翻倍了，但从6月高点也回撤了将近20%。期权市场押注财报后股价波动10%左右。AMD历史上经常超预期，但这次市场要的不只是“超预期”，是数据中心的增速能不能撑住AI芯片的估值。 SpaceX同一天盘后，压力更大。 市场预期Q2营收68.7亿，环比Q1的47亿有明显增长。但调整后每股亏损0.25美元左右。Starlink是唯一盈利的板块，Q1贡献了32.6亿营收、11.9亿运营利润，Q2预计能到38.2亿。 真正的麻烦在8月6号。9.115亿股内部股份要解禁，现在流通股才6亿多股。空头已经堆了246亿美金，股价从上市高点225跌到110以下。财报数字本身可能没那么重要，管理层怎么安抚市场对解禁的担忧，才是真正的看点。 Circle周四盘前压轴。 市场预期Q2营收7.17亿，每股收益0.16美元左右。USDC流通量从Q1的770亿降到了730亿左右，这是最大的隐忧。流通量在缩，意味着储备金收入的基本盘在收窄。市场在问：稳定币的增长是不是在见顶？ 三家公司的故事其实串在一条线上。AMD卖芯片给AI公司，SpaceX的AI数据中心在租用这些芯片，Circle的稳定币在为整个加密生态提供流动性。AMD要看AI芯片需求能不能撑住估值，SpaceX要看Starlink的现金流能不能覆盖烧钱的速度，Circle要看USDC的增长是不是在放缓。 每家公司都在回答不同的问题，但答案都会影响同一个市场。