Post

Wereldwijde macro-richtlijnen van 27 juli tot 2 augustus: de spanningen tussen de VS en Iran nemen af, de Amerikaanse aandelenrapportages staan centraal, economie en AI-winstgevendheid worden de twee cruciale verificatieketens! Thema van deze week: De situatie tussen de VS en Iran komt in een keerpunt van ontspanning, de spanningen nemen af, conventionele tactieken worden conventionele tactieken. AI gaat de "winstwisselingsweek" in, de Federal Reserve gaat de stilteperiode in, rentekortingsdata bepalen het tempo van renteverlagingen, en de wereldwijde liquiditeit gaat over in een fundamentele handelsmodus! 1. De enige hoofdthema van deze week: de Q2-rapportages van Amerikaanse aandelen, is AI die waardering echt waard? Deze week ligt de focus op de rapportages van Microsoft, META, Apple, Amazon, Qualcomm, SK Hynix en Samsung, die de sleutelsectoren van de AI-industrieketen vertegenwoordigen zoals cloud computing, AI-toepassingen, consumentenelektronica, halfgeleiderontwerp en opslag + waferfabricage. Dit wordt de cruciale week van het Q2-rapportageseizoen. Deze bedrijven vertegenwoordigen ongeveer de helft van de AI-industrieketen, hun rapportages zullen een belangrijke waarderingsaanpassing voor het hele AI-ecosysteem betekenen. In de afgelopen zes maanden handelde de markt op de toekomst van AI, vanaf nu handelt de markt op AI-winst. Dit is de grootste verandering in het AI-ecosysteem in Q2. Tegelijkertijd zijn de rapportages van grote bedrijven een belangrijke risicoverificatieketen deze week en het kernpunt van fundamentele handel. Rapportagetijden: Donderdagochtend: SK Hynix, voor opening van de Koreaanse beurs Donderdagochtend vroeg: Microsoft, Meta, na sluiting Amerikaanse beurs Vrijdagochtend: Samsung Electronics, voor opening Koreaanse beurs Vrijdagochtend vroeg: Apple, Amazon, Qualcomm, na sluiting Amerikaanse beurs, Coinbase 2. Twee verificaties: economische data verifiëren het rentebeleid van de Federal Reserve en de huidige renteomgeving; rapportages + economische groei verifiëren het investeringsvertrouwen van bedrijven en het rendement van AI. 1. Macrodata verifiëren geleidelijk de AI-waardering en renteomgeving Woensdag 29 juli: voorlopige Amerikaanse BBP-cijfers Q2, hoe veerkrachtig is de economie, wat is de impact op toekomstige rente en kan de huidige economie de AI-waardering bevestigen? Een hoge BBP-groei is niet per se gunstig voor Amerikaanse aandelen, het kan juist de ruimte voor renteverlagingen beperken. Het slechtste scenario is sterke BBP, hoge PCE, matige winstverwachtingen, wat het vertrouwen in de AI-sector op de Amerikaanse aandelenmarkt kan ondermijnen. Donderdag 30 juli vroeg: Federal Reserve rentebesluit, persconferentie van Powell, waarschijnlijk geen renteverandering, de focus ligt op of Powell in de persconferentie en notulen opnieuw inflatierisico's benadrukt, of hij duidelijk maakt dat er geen vooraf bepaald pad is voor het beleid, en of er ruimte wordt gelaten voor renteverhogingen in september of een langere periode van hoge rente. Donderdagavond 30 juli: PCE en kern-PCE voor juni, CPI-kerninflatie daalt, wat de inflatiezorgen vermindert, maar de recente stijging van energieprijzen is cruciaal om te zien of de PCE voor juni het vertrouwen in een verdere daling van de kerninflatie versterkt. Als de kern-PCE plakkerig blijft, zullen de inflatiezorgen en inflatieverwachtingen toenemen, wat ongunstig is voor renteverlagingen en risicomarkten onder druk zet. Vrijdagochtend 31 juli: rentebesluit van de Bank of Japan, de yen is recent frequent oncontroleerbaar geweest, of de Bank of Japan de rente verder verhoogt, bepaalt de yen-beweging, het renteverschil tussen VS en Japan, en de liquiditeit op de financiële markten. 2. Energieprijzen + PCE-inflatiegegevens + Federal Reserve-houding + Amerikaanse staatsobligatierendementen + waardering van technologieaandelen vormen deze week de macro-prijslogica. BBP + PCE verifiëren renteverwachtingen, BBP en rapportages verifiëren of de Amerikaanse economische veerkracht de AI-marktwaardering kan ondersteunen. 3. Macro-, geopolitieke en centrale bank transmissieketen: 1. Energie leidt tot inflatie en vervolgens tot centrale banken; de geopolitieke situatie bepaalt de olieprijs, die de inflatieverwachtingen aanstuurt, en die veranderen het rentebeleid van de VS en wereldwijde centrale banken. 2. Deze week ontspant de situatie tussen de VS en Iran en gaat over in een afbouwfase, dus het is niet langer het hoofdthema, maar de volatiliteit van energieprijzen blijft de belangrijke marktverwachtingen beïnvloeden. Stijgt of daalt de olieprijs deze week, dan beïnvloedt dat direct de dynamische renteverwachtingen. Samenvatting van dit hoofdstuk: Na deze week willen we drie verificatie-antwoorden: a. Versterken of verzwakken inflatie- en groeicijfers de verwachting van hoge rente? b. Groeit de winst van technologiebedrijven sneller dan hun kapitaaluitgaven? c. Wie domineert: rentedruk of winstverbetering? Deze week is een complexe week van dubbele prijsstelling door beleid en AI-rapportages, vooral voor Amerikaanse aandelen: macro bepaalt de bovenkant, rapportages bepalen de ondergrens van winst, en de industriële keten bepaalt de structurele differentiatie. Daarom zal deze complexe omgeving deze week voor wereldwijde activa zoals rentegevoelige Amerikaanse staatsobligaties, goud en de dollar, aandelen die gevoelig zijn voor rapportages, en #Bitcoin dat gevoelig is voor zowel rente als risicovoorkeur, een periode van hoge volatiliteit en risico's brengen. Persoonlijk advies: observeer en verifieer deze week veelvuldig, en probeer geen cruciale beslissingen te nemen voordat alle data zijn geverifieerd! #美联储周四凌晨公布利率决议 PS: Later zal ik de observatiepunten voor de rapportages van bedrijven deze week aanvullen! Nu de Amerikaanse aandelenmarkt in een fase van structurele differentiatie is gekomen, kunnen we niet alleen kijken of de rapportages aan de verwachtingen voldoen; voor de AI-industrieketen bepaalt één rapport de algehele volatiliteit van upstream en downstream bedrijven!