Nvidia til 160 dollar, tør du ta imot knivkastet?
Skandalen rundt Jensen Huang eksploderer, styret diskuterer hans fremtid, aksjekursen har falt fra 243 med 30 % til 160, men RSI er bare 25, dypt oversolgt, og tirsdagens kvartalsrapport blir dødsdommen – er dette et gullgruve-tilfelle som skjer en gang hvert tiår, eller et bunnløst hull?
La oss først se på overflaten: et fossefall av fall, men indikatorene roper "smerte".
Fra toppen tidlig i oktober på 243 har kursen rast ned til 160, et fall på over 30 %, brutt under 200-dagers glidende gjennomsnitt på 204, brutt under årslinjen, glidende gjennomsnitt i en bearish formasjon, MACD har krysset dødt og negativt øker. Dags-RSI er rundt 25, dypt oversolgt område. Volumet øker under fallet, hovedsakelig likvidasjon av long-posisjoner.
Kort sikt har fallet gått for langt, men trenden har ikke snudd til bullish.
Oversolgt kan gi en rebound, men rebound betyr ikke trendvending. Ikke forveksle en dødkatt-hopp med at bullmarkedet er tilbake.
Det første: Jensen Huangs skandale er hovedårsaken til dette fallet.
De siste to ukene har det største negative ikke vært kollaps i AI-etterspørsel eller skuffende kvartalsrapport, men usikkerhet i ledelsen. Rapportene involverer utenomekteskapelige forhold, muligens knyttet til personer i Kina, styret diskuterer hans fremtid, etterfulgt av nyheter om avgang/avsettelse. Analytikere fra Cantor, Bernstein, Evercore og andre har senket kursmål, noen fra svært høye mål til 200-250.
Høres ut som sladder? Men markedet stemmer med ekte penger – aksjekursen falt fra 243 til 160, det som faller er ikke verdsettelsen, men "om Jensen Huang fortsatt sitter i stolen".
Du trodde du kjøpte AI-tro, men du kjøpte Jensen Huangs privatliv.
Det som gjør det enda mer smertefullt: fundamentale forhold er ikke dårlige, verdsettelsen er allerede presset ned til 10-12 ganger FY2028 fremtidig PE, historisk lavt nivå. Markedsverdi på 3,9-4 billioner. CUDA sin forsvarsfordel er fortsatt intakt, Blackwell/Vera Rubin øker volum, hyperscaler backlog er enorm.
Men før ledelsesrisikoen er fordøyd, er ikke billig et kjøpsargument, billig kan bli enda billigere.
Det andre: fundamentalt er det et monster, men markedet ser ikke på fundamentale nå.
Q2 inntekter 9,62 milliarder dollar, opp 106 % år-over-år; datasenter 8,9 milliarder, opp 117 %. Q3 veiledning 10,8 milliarder ±2 %, FY2028 opprettholder ca. 70 % vekst. Bruttomargin ca. 75 %, sterk fri kontantstrøm, stort tilbakekjøpsprogram.
AI datasenter utgjør over 90 %, skybransjens backlog er over 2 billioner, ledende hyperscalers forventer capex på 1,3 billioner i 2027.
Selskapet tjener penger uten problemer, problemet er "menneskene".
Hva bekymrer markedet? Økte HBM-kostnader presser marginer, konkurranse fra tilpassede chips, eksportregelverk, og en avmatning i AI kapitalutgifter – rente, strøm, politiske motstand, usikkerhet etter midtveisvalget. Halvledersektoren er under press, NVDA som AI-flagship blir forsterket solgt.
Det tredje: tirsdagens kvartalsrapport er den virkelige dødsdommen.
17. november etter markedet i USA, FY2027 Q3 rapport. Markedet følger nøye med på tre ting:
Om veiledningen blir bekreftet – Q3 ca. 10,8 milliarder ±2 %, FY2028 ca. 70 % vekst kan holdes.
Vera Rubin volumutvikling – om neste generasjons produkter kan følge opp.
Tre scenarier, tre utfall:
Veiledning bekreftet sterk + stabil ledelsesovergang → rask rebound og test av 170+, kanskje 180.
Veiledning under forventning + ledelseskaos → test av 150, kanskje 148-149 som 52-ukers lavpunkt.
Nøytral og uklar → fortsetter å bevege seg mellom 150-170, til du blir frustrert.
Bull vs. bear, du avgjør selv
På den ene siden:
Dags-RSI 25 dypt oversolgt, teknisk rebound kan komme når som helst
Verdsettelse 10-12 ganger FY2028 PE, historisk lavt
Fundamentalt monster: AI datasenter >90 %, bruttomargin 75 %, sterk FCF
De fleste analytikere opprettholder kjøp/overvekt, bare senker kursmål
150-152 nevnt av Cantor med flere som potensiell "bunn"
På den andre siden:
Ledelsesskandale + usikkerhet om fremtid, styret har ikke gitt klare svar
Falt 30 % fra 243, brutt under 200-dagers og årslinje, tydelig nedadgående trend
MACD dødskryss øker negativt, glidende gjennomsnitt bearish
Volum øker under fall, panikksalg
Hendelser før rapporten driver volatilitet, helgen kan gi gap-risk
Nøkkelområder
Motstand ovenfor: 162-165 → 167-170 → 180+ (krever volum for gjennombrudd)
Støtte nedenfor: 156-158 → 150-152 → 148-149 (nær 52-ukers lav)
Handelsstrategi
Konservativt/ventende (anbefalt for de fleste):
Vent til kvartalsrapporten 17. november. Ikke ta store posisjoner før rapport, ikke bruk giring for å spekulere.
Kort sikt tradere:
Rebound short mulighet: Hvis rebound til 165-170 og volum stopper (eller skygge på toppen), ta lett short med stop loss over 172-175, mål 158-155. Risiko/avkastning >1:2.
Oversolgt long mulighet: Hvis raskt fall til 155-152 og stabiliseringssignal (lang nedskygge + lavt volum eller kapitalinnstrømning), ta lett long med stop loss under 148, mål 160-165.
Posisjon ≤5-10 %, giring ≤5-10x. Vær oppmerksom på helgegap og åpning i USA.
Mellomlang til lang sikt:
Fundamentalt ikke dårlig, verdsettelse billig. Hvis faller under 150 og stabiliserer etter rapport, kan man trinnvis kjøpe aksjer eller lav giring long, mål over 200 (mellomlang sikt). Men posisjoner må kontrolleres før ledelsesrisiko er fordøyd.
Nvidia til 160, kan man kjøpe?
30 % kursfall er ikke risikoen, Jensen Huangs stol er risikoen. De som er fullinvestert før rapporten, er ikke troende, men gamblere.
Etter tirsdagens marked, enten gullgruve eller bunnløst hull.
$BTC$NVDA$ETH
Ansvarsfraskrivelse: OKX Orbit-innholdet er kun gitt for informasjonsformål. Finn ut mer
Svar
Ingen kommentarer ennå. Vær den første til å svare!
