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得州基地的扩产蓝图与盘后近10%的涨幅交织，$AAOI 在二季报超预期后将800G与1.6T光模块的争夺拉入产能拉锯战。 从一季度末每月10万台产能升至接近20万台，再到2027年底冲刺93万台的目标，高密度的扩产节奏正在市场上被迅速定价。 此前非农数据的下修减弱了通胀压迫感，加息预期的降温提升了市场风险偏好，驱动资金重新流向高成长性的硬件板块。 宏观偏好的修复与激进的扩产目标形成了短期共振，但跨越数年的建厂与设备调试能否按时兑现仍待确认。 若即将公布的CPI数据印证通胀压力放缓，且后续厂房建设与良率提升符合预期，市场对硬件需求的确定性溢价将继续巩固；若高额资本开支过快消耗流动性，多头推进的节奏会被打断。 当设备到货延迟或扩产成本超出预算时，高位获利盘的集中兑现会迅速压制估值；若通胀数据意外反弹重新引发加息担忧，风险偏好收缩将加速股价的回撤。 当前资金的定价逻辑依赖于算力需求与本土化落地的双重假设，一旦实际产能建设偏离既定时间表，偏紧的仓位结构便会面临剧烈调整。 未来7天最值得观察的变量是周三CPI公布后利息预期与通胀路径在资产价格上的传导表现。 #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？