Palantir har lært oss én ting: regnskapsrapportene betyr ingenting; det er veiledningen for neste kvartal som betyr noe
Palantir steg nesten 15 % i etterhandel.
Inntektene økte med 93 %, EPS overgikk forventningene, og helårsprognosen ble økt med nesten 500 millioner dollar. Administrerende direktør uttalte rett ut—«Sterk vekst kan vare i minst 18 måneder til.»
Er det vakkert? Vakkert.
Men hvis du virkelig følger Palantirs formel om «inntjening slår forventningene = økning», vil du tape så mye at du ikke engang mister undertøyet ditt.
Hvorfor?
Fordi teknologigiganter allerede har bevist at tall som slår forventningene ikke betyr noe; det er prognosen for neste kvartal som teller.
Microsoft, Amazon, Meta, Apple—alle overgikk forventningene i inntekter. Og hva skjedde? Microsoft steg med 15,5 %, Meta falt over 9 %, og Apple over 4 %.
Hva er forskjellen? Veiledning for neste sesong.
Palantir økte med 15 %, hovedsakelig fordi de økte sin helårsomsetning fra 7,65 milliarder til 8,15 milliarder. Økningen sies å «vare i ytterligere 18 måneder.»
De kvartalsvise tallene er bare billetter; retningslinjene fastsetter prisene.
Nå er det tre artikler igjen: AMD, SpaceX og Circle.
Tre selskaper, tre spor, tre helt forskjellige manus.
Ikke bruk samme formel for å pålegge tre forskjellige saker.
La oss starte med AMD (etter børsslutning 4. august).
Wall Street forventer en omsetning på 11,3 milliarder dollar, med justert EPS på 1,61 dollar. Selskapet selv er styrt til 11,2 milliarder (pluss eller minus 300 millioner), med en bruttomargin på omtrent 56 % uten GAAP.
Datasenterinntekter forventes å dobles til 6,5 milliarder, med serverprosessorer som vokser med over 70 %.
Hva er AMDs største variabel? AI-brikker.
I første kvartal har datasentrene allerede generert 5,8 milliarder yuan (+57 % år-til-år). MI400-seriens akseleratorer og Helios-rackplattformen ble nettopp lansert i juli.
Hvis etterspørselen etter AI-brikker overstiger forventningene—sats lenge på tokens knyttet til AI-datakraft.
Hvis det ikke lever opp til forventningene—sikre seg.
Så enkelt er det. Ikke sats på retning—sats på «forventningene er feil».
La oss nå snakke om SpaceX (etter børsstengt 4. august).
Dette er SpaceX sin første finansielle rapport siden børsnoteringen.
Analytikere forventer en omsetning på 6,88 milliarder dollar og et tap på 0,23 dollar per aksje.
Starlink er kjernen – internettvirksomheten forventes å generere 3,83 milliarder i inntekter, med et driftsresultat på 1,42 milliarder. Men det er en smertefull detalj: ARPU (Gjennomsnittlig inntekt per bruker) har falt nesten 25 % år for år – veksten kommer fra priskutt.
Men det virkelige spillet ligger ikke i selve finansrapporten.
Den 6. august.
Omtrent 20 % av de begrensede aksjene vil bli åpnet, tilsvarende en markedsverdi på omtrent 116 milliarder dollar.
Tunge posisjoner før finansrapporten.
Observer støttestyrken etter at forbudet er opphevet før du handler. SpaceXs aksjekurs har falt fra 135 dollar ved børsnoteringen til under 110 dollar, noe som mer enn halverer toppnivået etter børsnoteringen på 225 dollar.
Første resultatrapport + låser opp hundrevis av milliarder = maksimal volatilitet.
Vil du satse før resultatrapporten? Lykke til.
Til slutt, la oss snakke om Circle (forhåndsmarked 5. august).
Dette er den mest direkte innflytelsesrike delen av kryptomarkedet.
Resultatene ble offentliggjort før det amerikanske aksjemarkedet åpnet—rett under den asiatiske handelsøkten.
Wall Street forventer en omsetning på 717 millioner dollar, med en EPS på 0,16–0,19 dollar.
Circles inntekter er nesten utelukkende knyttet til USDC-sirkulasjon og kortsiktige renter.
Problemet er – USDCs sirkulerende tilbud falt fra 77 milliarder ved utgangen av første kvartal til omtrent 73,7 milliarder ved slutten av andre kvartal. Den falt med 4,6 %.
Volumet krymper, men rentene stiger.
Energisjokket utløst av Iran-krigen presset opp de kortsiktige markedsrentene, noe som delvis oppveide virkningen av fallende USDC-beholdninger.
Kjernespenningen er RLDC-marginen—hvor mye Circle kan holde tilbake fra USDCs reserveavkastning. Q1 var 41,4 %, og overgikk allerede ledelsens helårsprognose på 38–40 %.
Hvis Circles USDC-sirkulerende tilbudsdata overstiger forventningene, kan det utløse en generell verdsettingsgjenoppretting i stablecoin-sektoren.
Hvis den ikke lever opp til forventningene—vil stablecoin-sektoren møte kortsiktig press.
De tre selskapene er lokalisert i tre helt forskjellige retninger: AI-brikker, romøkonomi og stablecoins.
Delte innsatser er tryggere enn å satse på bare én brikke.
Palantir har bekreftet formelen «å slå forventningene + oppadgående veiledning = økning.»
Men de tre gjenværende selskapene har forskjellige manus.
AMD ser på kvaliteten på sine AI-brikker.
SpaceX følger med på aksepten etter at forbudet er opphevet.
Ring som ser på USDC-data.
Ikke sett Palantirs manus på hver billett.
$AMD $SPCX $CRCL #财报观察员: AMD og SpaceX er i ferd med å overdra, med Circle som den store finalen
Ansvarsfraskrivelse: OKX Orbit-innholdet er kun gitt for informasjonsformål. Finn ut mer
Svar
Ingen kommentarer ennå. Vær den første til å svare!
