#SandiskBeatAndBuyback

Sandisk ha superato le aspettative del trimestre. Il mercato però voleva di più. I ricavi del quarto trimestre fiscale hanno raggiunto 8,97 miliardi di dollari, in aumento del 51% sequenziale e del 372% su base annua, mentre l'EPS non-GAAP è stato di 39,25 dollari. Il consiglio di amministrazione ha inoltre approvato un altro programma di riacquisto azionario da 14 miliardi di dollari, portando l'autorizzazione residua a 15,5 miliardi. I dettagli mostrano quanto il ciclo attuale delle memorie flash sia diventato netto e disomogeneo: · Circa due terzi della crescita sequenziale dei ricavi derivano da prezzi più alti, rispetto a un terzo dal volume · I ricavi del datacenter sono raddoppiati trimestre su trimestre a 2,98 miliardi di dollari · I ricavi consumer sono diminuiti del 32% nello stesso periodo · Il margine lordo del quarto trimestre ha raggiunto l'84,6% Ma le aspettative si sono mosse ancora più velocemente. Sandisk ha previsto per il primo trimestre fiscale ricavi tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari e un EPS non-GAAP tra 44 e 46 dollari. Le azioni sono scese dopo l'orario di mercato poiché gli investitori si sono concentrati su una guidance che non ha superato le aspettative elevate. Tuttavia, la previsione di un margine lordo non-GAAP tra l'83% e l'85% suggerisce che la direzione si aspetta che i margini rimangano elevati. L'espansione del riacquisto è significativa insieme alla forte generazione di cassa. Il flusso di cassa libero del quarto trimestre ha raggiunto 7,08 miliardi di dollari, o 5,04 miliardi dopo l'aggiustamento per l'attività Flash Ventures e i pagamenti legati ai nuovi accordi sul modello di business. Sandisk ha firmato altri cinque accordi NBM da aprile, inclusi tre con nuovi clienti, portando il totale a 10. Questi accordi potrebbero migliorare la visibilità della domanda oltre l'attuale ciclo dei prezzi. C'è anche un aspetto AI a lungo termine. Sandisk e SK hynix hanno rilasciato la prima specifica aperta High Bandwidth Flash tramite l'Open Compute Project, con l'obiettivo di arrivare fino a 512GB per pacchetto e una larghezza di banda fino a 3TB/s per l'inferenza AI. Questo lascia due storie nello stesso rapporto. La domanda di storage AI sta accelerando, ma gran parte del rialzo a breve termine deriva ancora dai prezzi NAND. Il Investor Day del 13 agosto sarà la prossima occasione per la direzione di spiegare se HBF e la domanda contrattata possono sostenere una crescita più duratura. Vedi un ciclo di storage AI duraturo qui, o le aspettative stanno già correndo avanti rispetto ai fondamentali? #SandiskBeatAndBuyback #EarningsRealityCheck

Utili Forti, Enorme Buyback—Perché $xSNDK, $MU e $xSKHYNIX Sono Ancora Deboli? SanDisk ha presentato uno dei rapporti sugli utili più forti dell'anno, superando le aspettative di Wall Street sia per ricavi che per profitti, annunciando al contempo un massiccio programma di riacquisto azionario da 6 miliardi di dollari. L'azienda ha inoltre rafforzato le prospettive a lungo termine con accordi di fornitura pluriennali, consolidando la fiducia che la domanda di storage guidata dall'AI rimanga robusta. Eppure la reazione del mercato racconta una storia diversa. Nonostante questi catalizzatori rialzisti, $xSNDK continua a essere sotto pressione, con $MU e $xSKHYNIX che perdono anch'essi slancio. La debolezza non è causata da fondamentali in deterioramento, ma riflette un mercato che aveva già prezzato un'esecuzione quasi perfetta dopo il potente rally del settore. Gli investitori stanno sempre più realizzando profitti dopo utili forti, mentre le preoccupazioni su una possibile moderazione dei prezzi NAND e valutazioni elevate hanno limitato l'interesse all'acquisto. Allo stesso tempo, il capitale si sta spostando verso altre opportunità legate all'AI, lasciando temporaneamente indietro le azioni della memoria nonostante condizioni di business sane. Questo evidenzia un cambiamento importante nel mercato odierno: superare le aspettative non è più sufficiente. Gli investitori ora richiedono una crescita accelerata e indicazioni più forti per giustificare valutazioni premium. Sebbene la volatilità a breve termine possa persistere, il caso di investimento a lungo termine rimane solido. L'infrastruttura AI, i data center hyperscale e la domanda di storage aziendale continuano ad espandersi, fornendo un supporto strutturale per l'industria della memoria. Per ora, $xSNDK, $MU e $xSKHYNIX potrebbero rimanere sotto pressione, ma se la domanda di AI continuerà a crescere e i prezzi della memoria si stabilizzeranno, questo settore potrebbe nuovamente emergere come uno dei migliori performer del mercato. #SandiskBeatAndBuyback #KoreaMemoryRebound #CircleArcLaunch $XSNDK $XSKHY

La stagione degli utili per il settore dello storage ha dato un segnale chiaro che le performance possono superare ogni aspettativa, ma i prezzi delle azioni continuano a scendere. L'esplosione dei report finanziari è solo il biglietto d'ingresso, le previsioni sono l'ancora del prezzo Il fatturato del Q4 di SanDisk è stato di 8,97 miliardi di dollari, con un aumento anno su anno del 372%, ben oltre gli 8,39 miliardi previsti; l'EPS rettificato è di 39,25 dollari, con un margine lordo dell'84,6%, raggiungendo un massimo storico. Il fatturato di Western Digital è stato di 3,75 miliardi di dollari, con un aumento anno su anno del 44%, anch'esso superiore alle aspettative. Entrambe le aziende hanno consegnato risultati impeccabili, con SanDisk che ha perso il 7% dopo l'orario di mercato e Western Digital l'11%. C'è una sola ragione principale: le previsioni non sono abbastanza impressionanti. Le prospettive di fatturato di SanDisk per il prossimo trimestre sono tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, con una mediana di 10,55 miliardi, inferiore agli 11,148 miliardi previsti da FactSet. Anche Western Digital ha deluso con "poche sorprese." Citigroup ha abbassato il prezzo obiettivo per SanDisk da 2.500 a 2.100 dollari. Ciò che il mercato vuole non è "buono", ma "meglio del previsto." Quando le aspettative sono state portate al massimo, qualsiasi cifra sotto il "perfetto" viene penalizzata. Le tre forze che schiacciano il settore stanno fermentando contemporaneamente Le vendite di SanDisk e Western Digital si sono rapidamente diffuse lungo tutta la catena dello storage. Kioxia e SK Hynix sono crollate di oltre il 10%, mentre Samsung Electronics è scesa di oltre il 6%. L'indice KOSPI è calato del 5%, SK Hynix di oltre il 9% e Samsung Electronics di oltre il 6%. Daxin Securities ha chiaramente indicato che le previsioni di performance inferiori alle attese di SanDisk hanno indebolito la fiducia degli investitori nel settore dei chip per lo storage, e il significativo ritracciamento nel settore dei semiconduttori è diventato la ragione principale del calo del KOSPI in quella giornata. Nvidia sta valutando una riduzione della configurazione HBM del Rubin Ultra da HBM4e 12Hi a 8Hi o altre opzioni. Il motivo è che la carenza complessiva di DRAM nel 2027 limita la capacità di produzione dei wafer HBM,$BTC #$SNDK #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？

#SandiskBeatAndBuyback Sandisk ha superato le aspettative, ha annunciato un altro buyback da 14 miliardi di dollari… eppure è comunque scesa dopo l'orario di chiusura 😅 Il fatturato del Q4 ha raggiunto 8,97 miliardi di dollari con un EPS rettificato di 39,25, ma le previsioni più deboli per il Q1 hanno rovinato la festa. Comportamento classico del mercato: il superamento di ieri conta meno delle prospettive di domani 📉 La domanda di storage per AI chiaramente non è più il problema. Ora tutto dipende dal fatto se i prezzi del NAND e la domanda di flash ad alta larghezza di banda possano giustificare la valutazione. Grande buyback, guidance prudente — a quale segnale ti fidi di più? 👀

#SandiskBeatAndBuyback $XSNDK 💾 SanDisk sorprende con risultati finanziari migliori del previsto! 📈 SanDisk ha appena annunciato dati di fatturato e profitto che hanno superato le previsioni di mercato, dimostrando una domanda sostenuta per soluzioni di storage. 💵 Inoltre, l'azienda ha annunciato un programma di riacquisto di azioni, una mossa tipicamente vista come un segnale che la direzione è fiduciosa nel valore a lungo termine dell'impresa e mira a migliorare il valore per gli azionisti. 🤖 Con l'espansione rapida di AI, data center e cloud computing, si prevede che la domanda di dispositivi di memoria e storage aumenterà nei prossimi anni. 👀 I risultati di SanDisk non solo rafforzano la fiducia degli investitori nell'azienda, ma segnalano anche una prospettiva positiva per i settori più ampi della tecnologia e dei semiconduttori.

#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 I risultati di SanDisk hanno superato le aspettative, ma il prezzo delle azioni è sceso del 15%, il che mi confonde. Ieri sera, mentre ero sdraiato sul divano a scorrere il telefono, ho visto che SanDisk ha pubblicato il suo rapporto sugli utili. Il fatturato è stato di 8,97 miliardi, superando le aspettative del mercato di 8,48 miliardi. L'EPS è stato di 39,25$, anche questo superiore alle stime. Hanno inoltre approvato un riacquisto di azioni da 14 miliardi di dollari e, sommato a quello residuo precedente, il totale può arrivare a 15,5 miliardi. I numeri sembrano piuttosto buoni, eppure il titolo è sceso di oltre il 15% dopo l'orario di chiusura. Ci ho fissato per un po' ma non ho ancora capito del tutto. Dopo aver controllato, il mercato parla di una guidance per il primo trimestre con un punto medio di 10,3 miliardi, inferiore alle aspettative di Wall Street. Inoltre, il titolo era salito troppo, le aspettative erano troppo alte, e quando i risultati sono usciti e non sono sembrati abbastanza forti, è stato venduto. L'anno scorso è salito più di sette volte, arrivando fino a 2300, quindi qualsiasi piccolo disturbo fa scappare la gente. Inoltre, l'incidente di Changxin pesa anche sul sentiment dell'intero settore. La performance in sé va bene; la domanda di storage per AI la sostiene ancora. Ma la valutazione è troppo alta, le aspettative troppo elevate, quindi qualsiasi lieve delusione porta a una svendita. Gli investitori retail tagliano le perdite, le istituzioni scaricano le azioni. Buona performance, prezzo delle azioni in calo,,,, #DailyOrbit

La rotazione è iniziata con l'Oro, guidance debole per il Q1 con Sandisk. Sandisk sta anche effettuando un buyback da 14 miliardi di dollari, dice tutto ora#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck

La tensione nel trimestre di Sandisk è più informativa del superamento delle aspettative riportato nel titolo. I ricavi del Q4 FY2026 hanno raggiunto 8,97 miliardi di dollari e l'EPS rettificato è stato di 39,25 dollari, mentre il riacquisto aggiuntivo di 14 miliardi di dollari ha portato l'autorizzazione residua a 15,5 miliardi. Tuttavia, la guidance per i ricavi del Q1 FY2027, compresa tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, è risultata inferiore al consenso nel punto medio, e le azioni sono scese dopo l'orario di mercato. La mia interpretazione: il riacquisto rafforza la fiducia nella generazione di liquidità, ma non può risolvere il dibattito sulla valutazione. Da qui in avanti, la sostenibilità dei prezzi NAND e la domanda di flash ad alta larghezza di banda contano più di un trimestre forte. Non è un consiglio, solo un'analisi. #SandiskBeatAndBuyback #OKXOrbit

Azioni della Memoria Sotto Pressione: Perché $XSNDK e $xSKHYNIX Sono in Vendita? La debolezza odierna delle azioni della memoria riflette più di un semplice realizzo di profitti. $xSNDK è in calo di circa il 12% dopo che gli investitori hanno reagito negativamente alle previsioni future dell'azienda. Sebbene i risultati trimestrali abbiano superato le aspettative, le prospettive della direzione per il trimestre successivo sono state inferiori alle elevate previsioni del mercato, scatenando una classica svendita da "buoni utili, previsioni deboli". Contemporaneamente, $xSKHYNIX è sceso di circa il 5% mentre gli investitori continuano a ridurre l'esposizione ai leader della memoria AI dopo un rally eccezionale. Crescono le preoccupazioni che le valutazioni siano diventate eccessive, portando gli investitori istituzionali a incassare profitti nel settore dei semiconduttori. Aggiungendo ulteriore pressione, l'industria della memoria più ampia affronta nuove incertezze poiché i produttori cinesi di memoria continuano ad espandere la capacità, alimentando timori di una concorrenza più forte a lungo termine sia nei mercati DRAM che NAND. La combinazione di previsioni più deboli del previsto, realizzi di profitti a livello settoriale e preoccupazioni competitive ha creato un ambiente di rischio per i titoli della memoria nonostante il ciclo di investimento nell'AI rimanga intatto. Sebbene la storia a lungo termine dell'infrastruttura AI non sia cambiata fondamentalmente, l'azione di prezzo odierna mostra che gli investitori richiedono continui miglioramenti degli utili — non solo risultati attuali solidi — per giustificare valutazioni premium. #SpaceXBeatEstimates #SP500Hits7700 #AMDBeatsButDrops $XSNDK $XSKHY #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck

#SandiskBeatAndBuyback Sandisk ha superato le aspettative. Allora perché il titolo è sceso? Sandisk ha presentato un rapporto sugli utili che normalmente sarebbe considerato solido. I ricavi del quarto trimestre dell'anno fiscale 2026 sono stati di 8,97 miliardi di dollari, mentre l'EPS rettificato ha raggiunto 39,25 dollari, entrambi superiori alle aspettative degli analisti. L'azienda ha inoltre annunciato un ulteriore programma di riacquisto di azioni da 14 miliardi di dollari, portando l'autorizzazione residua a 15,5 miliardi di dollari. Eppure il mercato si è concentrato su tutt'altro. La direzione ha previsto per il primo trimestre dell'anno fiscale 2027 ricavi tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, con il punto medio al di sotto delle stime di consenso. Gli investitori hanno rapidamente spostato l'attenzione da ciò che Sandisk ha realizzato lo scorso trimestre a come potrebbe essere la domanda nel prossimo. Questo riflette un tema più ampio che si sta sviluppando tra le azioni dell'infrastruttura AI. I mercati sono sempre meno impressionati dai risultati passati e si concentrano sempre più sul fatto che le aziende possano sostenere una crescita guidata dall'AI nei prossimi trimestri. Per Sandisk, il dibattito chiave non è se esista una domanda di storage AI—questa esiste chiaramente. La vera domanda è se i prezzi del NAND e la domanda di storage flash ad alta larghezza di banda possano continuare a sostenere le valutazioni premium attuali. In questo mercato, risultati forti stanno diventando la base. Le aspettative future sono ciò che muove i prezzi. Pensi che il settore dell'infrastruttura AI abbia ancora margine di crescita, o le aspettative stanno diventando troppo difficili da superare? Condividi i tuoi pensieri qui sotto 👇