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#霍尔木兹谈判取得进展，油价风险降温了吗？ 核心判断：霍尔木兹谈判释放的积极信号推动油价一周暴跌超7%，但对BTC和ETH而言，这波“油价跌=通胀缓=加息预期降”的利好逻辑很脆弱——协议本身千疮百孔，一旦翻脸，风险资产怎么涨的就怎么吐回去。 8月4日美国财长贝森特高调表态“今明两天达成协议”，WTI当日暴跌5.7%至75.77美元，布伦特跌破80美元。随后一周WTI累跌7.67%。伊朗与阿曼已明确协议总体框架，预计很快公布最终文本。 但协议细节分歧严重——伊朗要收5%-7%通行费，阿曼谈3%，美国坚持零收费。伊朗否认与美国直接谈判，美军仍维持海上封锁。目前每天通过油轮不足10艘，远低于正常水平。 对BTC和ETH，油价下跌的逻辑是“通胀压力缓→加息概率降→风险资产涨”，BTC一度突破65,300美元。但协议随时可能翻脸。 一旦谈判破裂、伊朗再有动作，油价急跌后的反弹空间不小——届时通胀预期回升、风险偏好逆转，BTC的65,300可能就是这轮反弹的顶。