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#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ 最近一直在跟踪存储板块，这一波走势真的看得人有点纠结💭 财报出来之后，存储股直接迎来一轮剧烈震荡。明明业绩数据很不错，但受谨慎指引以及高估值的压制，板块直接迎来一波回调，不少人都在担心AI内存这轮牛市是不是就此结束。 不过今天我注意到一个变化，韩股这边率先出现反弹，SK海力士、三星电子都有所回升，前期的杠杆抛压明显缓和不少。美银这边也给出观点，认为两家韩系存储大厂，大概率会出台更明确的股东回报方案，这会给股价带来新的支撑逻辑。 但风险点同样不能忽视，终端厂商已经在主动拓展供应链，网传苹果正在测试长鑫存储的芯片，用来应对内存供应紧张的局面。这就意味着，后续会出现新的供给竞争。 市场的讨论风向也已经变了，不再单纯纠结财报之后杀估值，所有人都在问反弹能不能延续。 一边是AI带来的强劲内存需求，叠加股东回报预期托举估值；另一边是行业扩产周期开启，还有国产替代供应入局，会逐步改变市场的供需预期。 现在我不会直接笃定牛市继续，也不看空直接离场。这个位置博弈性很强，后续重点就要盯两件事：韩企的股东回报方案落地情况，还有新供应端放量的节奏。行情怎么走，就看这两股力量谁占上风。