Postingan

Setelah meninjau putaran laporan keuangan Big Tech ini, saya menemukan sesuatu yang sangat menarik—pasar mulai menilai pengeluaran AI setiap perusahaan, dan selisih skor sangat besar. Microsoft dan Amazon meraih skor tinggi. Kedua bisnis cloud tumbuh lebih cepat dari perkiraan, dan pendapatan terkait AI sudah tercermin dalam laporan pendapatan mereka. Andy Jassy memiliki laporan jelas tentang pengeluaran AI selama panggilan konferensi, dan Wall Street ikut serta. Microsoft, Amazon, Alphabet, dan Oracle semuanya mengalami kenaikan nilai pasar sebesar $1,9 triliun dalam tiga hari. Meta dan Alphabet adalah cerita lain. Meta telah turun selama 11 hari berturut-turut, dan kekayaan bersih pribadi Zuckerberg telah menguap sebesar $17,8 miliar. Arah AI Meta sebenarnya tidak mengalami masalah—agen pemrograman Muse Code yang baru dirilis dan bisnis cloud keduanya berjalan baik—tetapi masalahnya adalah rasio input-output belum tervalidasi, dan pasar mulai kehilangan kesabaran. Metrik paling krusial adalah tingkat pertumbuhan pendapatan bisnis cloud. ADWEEK membuat pernyataan yang sangat tepat — bisnis cloud adalah mesin kas yang menjaga tagihan AI sebesar $725 miliar tetap hidup. Siapa pun yang bisa membuktikan dengan pendapatan cloud bahwa AI sudah menghasilkan uang akan mendapat izin untuk terus berjalan. Siapa pun yang masih membuat janji kosong akan memilih langsung dengan kaki mereka. Selanjutnya, mari kita lihat apakah Meta dapat dengan jelas menceritakan kisah monetisasi AI kuartal depan. Berita bisnis cloud menyebabkan harga saham naik 9%, menunjukkan pasar bersedia memberikan peluang—tetapi hanya jika uang nyata terlihat. Hal di atas bukanlah nasihat investasi; penilaian saham harus didasarkan pada riset Anda sendiri.