Postingan

闪迪$SNDK 分析报告 提示：不构成投资建议 周k大方向看1000附近，甚至3位数。 日k波段1500没有站上去的情况下看1000附近。 4小时短线看1400附近。 看空理由如下 云厂商下调 AI 资本开支； 财报毛利率、企业业务增速低于指引； 合资工厂出现产能、良率问题； 行业大厂宣布大规模 NAND 扩产。 要风险点，需要持续留意 存储周期没有消失 长协只能平滑波动，不能完全对抗周期。一旦行业新增产能释放，或者 AI 资本开支降温，NAND 价格回落，毛利率会快速下修，股价回调压力大。 估值已经 price in 大量乐观预期 2025‑2026 涨幅巨大，即使业绩很好，只要业绩不及超高的市场一致预期，容易出现 “利好兑现，股价下跌” 的杀估值行情，7‑8 月已经出现一轮大幅回撤。 竞争压力 三星在企业级 SSD 的竞争、国内存储厂商在消费端的价格竞争，会挤压不同产品线利润空间。 技术迭代风险 新型存储技术迭代，或者 3D‑NAND 技术迭代进度落后竞品，丢失企业级客户份额。 地缘风险：半导体出口管制变化影响供应链与海外客户订单。