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闪迪财报之后，存储板块怎么走？ #闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议 取决于三个数字。 第一个是毛利率。上季度78.4%，市场预期80%左右。如果守住80%，说明定价权还在供应商手里。如果跌破78%，市场会开始问“供应过剩是不是要来了”。第二个是2027财年指引。华尔街已经不太在乎当期数字了，要看的是未来12个月还能不能继续涨。第三个是数据中心收入的环比增速。上季度涨了233%，这个基数摆在这，再翻倍不现实，但如果增速掉到50%以下，市场会重新定价整个存储板块的估值。 存储股这轮回调的幅度已经不小了——闪迪从高点跌了25%，美光跌了21%，SK海力士跌了30%以上。如果财报超预期并上调指引，存储板块可能迎来一波报复性反弹。如果财报只是“符合预期”而没有惊喜，可能会“先拉后砸”。如果低于81亿营收或者毛利率松动，可能再跌15%到25%。