Postingan

AMD跌了，很多人开始喊NVDA。 我反而觉得，NVDA现在才是真正难做的一只。 过去一年，只要AI板块调整，评论区几乎都会出现一句话： 买不起英伟达，就买AMD。 现在好像反过来了。 AMD财报后股价大跌，很多人又开始说： 还是NVDA最稳。 但我觉得，这种想法可能才是现在最大的风险。 因为市场已经默认了一件事： 只要AI继续发展，NVDA就一定继续涨。 问题来了。 如果所有人都相信这件事。 那市场接下来交易的，就不是”AI有没有需求”。 而是： NVDA还能不能继续超出所有人的预期。 最近几个月，不管是微软、Meta，还是其他云厂商，AI资本开支都还在增加，这也是为什么很多人坚定看多NVDA。 但另一边，市场开始出现一个新的变化。 越来越多的人讨论的，不再是AI需求。 而是： AI的钱，到底最后是谁赚。 AMD在追。 Intel在追。 越来越多大型科技公司开始做自己的AI芯片。 竞争正在慢慢变多。 别误会。 我不是说NVDA护城河没了。 现在它依然是AI产业链最强的公司之一。 但股票市场有时候很残酷。 公司可以越来越优秀。 股票却未必越来越好做。 因为预期已经高到不能再高了。 最近还有一个现象，我觉得很多人没注意。 今年AI板块不少股票涨得飞快。 但NVDA自己反而没有以前那种”一骑绝尘”的感觉，今年表现明显落后于很多半导体股票。 这说明什么？ 说明市场开始从”只买英伟达”，慢慢变成”寻找下一个英伟达”。 资金没有离开AI。 只是开始重新分配。 所以我现在没有急着追NVDA。 不是因为我觉得它会暴跌。 而是因为我觉得： 真正危险的，不是公司变弱。 而是所有人都相信，它永远不会变弱。 如果8月底财报再次远超预期，Blackwell继续供不应求，那NVDA当然还有机会继续创新高。 但如果财报只是很好，而不是好到让市场疯狂。 那现在这些提前冲进去的人，很可能才是真正需要担心的。 交易里最难赚的钱。 往往就是所有人都觉得最好赚的那一笔。 $NVDA