Postingan

牛逼！美国ISM制造业PMI为55.6，预期为54、创下了自2022年6月以来的最高水平。🫡🫡🫡 最近看到一个数据，我觉得非常值得关注，大家注意！ 美国7月ISM制造业PMI达到55.6，大幅超过市场预期的54.0，创下近几年高位。 更重要的是，美国制造业已经连续多个月保持扩张。 ISM PMI现已连续七个月保持在52以上： - 一月：52.6 - 二月：52.4 - 三月：52.7 - 四月：52.7 - 五月：54.0 - 六月：53.3 - 七月：55.6 在今年一月之前，PMI大约40个月保持在51以下。美国工厂经历了超过两年的收缩期。那个时期已经结束，而过去两次发生这种情况时，都产生了重大影响。 PMI连续四个月或更长时间保持在这一水平以上的前两次分别是2017年1月和2020年9月。 从历史来看，两者之后都出现了股市和加密货币的多月反弹。2017年，该指数升至60以上，为2004年以来最高。 🤔🤔🤔 很多人可能觉得：不就是一个PMI吗？其实不是。 这些内容其实对于大家真正意义上去理解整个大周期，包括美股的整个投资周期，我个人觉得有非常大的帮助。 PMI本质上反映的是企业现在有没有订单、有没有扩大生产、有没有增加招聘。 当制造业开始恢复，意味着经济链条正在重新运转： 企业接到订单 → 增加生产 → 招聘员工 → 增加资本开支 → 上游供应商受益。 最终这些都会反馈到企业利润和市场风险偏好。 过去两年，美国制造业经历了一段比较长时间的低迷，而现在这个趋势正在发生变化。 更有意思的是，这一次制造业复苏背后，还有一个非常重要的变量： AI基础设施。 数据中心建设、服务器、半导体、电力设备，这些产业链正在推动大量制造需求。 所以现在看到的不只是传统制造业恢复，而是AI投资正在向实体经济扩散。 这也是为什么我们最近一直强调： AI不是只有英伟达和大模型。 真正的大周期，一定会传导到： 芯片 → 存储 → 服务器 → 电力 → 工业设备 → 整个供应链。 当然，也不能简单认为PMI上涨，美股就一定上涨。 市场永远交易预期。 如果经济太强，美联储降息节奏可能受到影响；如果通胀重新升温，利率压力也会回来。 所以现在最好的环境其实是：经济继续增长，但通胀逐渐下降。 这也是市场最喜欢的“软着陆”。 从目前的数据来看，至少经济并没有出现很多人担心的快速衰退。 制造业重新扩张，企业订单恢复，AI资本开支继续推进。 这说明：市场可能还在担心过去的问题，但经济数据已经开始给出新的答案。 接下来重点观察的，就是这种制造业复苏，能不能进一步传导到企业盈利。 如果能够，那么这一轮市场真正的驱动力，可能不是简单的流动性，而是盈利周期重新启动。 啊啊啊，拭目以待……