Palantir telah mengajarkan kita satu hal: angka laporan keuangan tidak penting; panduan untuk kuartal berikutnya adalah yang penting
Palantir naik hampir 15% dalam perdagangan di luar jam kerja.
Pendapatan tumbuh sebesar 93%, EPS melampaui ekspektasi, dan panduan tahun penuh dinaikkan hampir $500 juta. CEO tersebut dengan tegas menyatakan—"Pertumbuhan yang kuat bisa bertahan setidaknya 18 bulan lagi."
Apakah indah? Indah.
Namun jika Anda benar-benar menerapkan rumus Palantir "penghasilan mengalahkan ekspektasi = lonjakan," Anda akan kehilangan begitu banyak sehingga celana dalam pun tidak akan hilang.
Kenapa?
Karena raksasa teknologi sudah membuktikan bahwa angka yang mengalahkan ekspektasi tidak penting; panduan untuk kuartal berikutnya adalah yang penting.
Microsoft, Amazon, Meta, Apple—semuanya melampaui ekspektasi dalam hal pendapatan. Lalu apa yang terjadi? Microsoft naik 15,5%, Meta turun lebih dari 9%, dan Apple turun lebih dari 4%.
Apa bedanya? Panduan untuk musim berikutnya.
Palantir naik 15%, terutama karena menaikkan pendapatan tahunan dari 7,65 miliar menjadi 8,15 miliar. Kenaikan ini dikatakan "berlangsung selama 18 bulan lagi."
Angka triwulanan hanyalah tiket; pedoman menetapkan harga.
Sekarang masih ada tiga makalah tersisa: AMD, SpaceX, dan Circle.
Tiga perusahaan, tiga lagu, tiga naskah yang benar-benar berbeda.
Jangan gunakan rumus yang sama untuk menerapkan tiga tiket berbeda.
Mari mulai dengan AMD (setelah penutupan pasar pada 4 Agustus).
Wall Street memperkirakan pendapatan sebesar $11,3 miliar, dengan EPS yang disesuaikan sebesar $1,61. Perusahaan sendiri diarahkan sebesar 11,2 miliar (plus minus 300 juta), dengan margin kotor Non-GAAP sekitar 56%.
Pendapatan pusat data diperkirakan akan berlipat ganda menjadi 6,5 miliar, dengan prosesor server tumbuh lebih dari 70%.
Apa variabel terbesar AMD? Chip AI.
Pada kuartal pertama, pusat data telah menghasilkan 5,8 miliar yuan (+57% secara tahunan). Akselerator seri MI400 dan platform rak Helios baru saja dirilis pada bulan Juli.
Jika permintaan chip AI melebihi ekspektasi—ambil long pada token yang terkait dengan daya komputasi AI.
Jika tidak sesuai harapan—lindungi nilai.
Sesederhana itu. Jangan bertaruh pada arah—bertaruh pada "ekspektasi tidak berarti."
Sekarang, mari kita bahas tentang SpaceX (setelah penutupan pasar pada 4 Agustus).
Ini adalah laporan keuangan pertama SpaceX sejak go public.
Para analis memperkirakan pendapatan sebesar $6,88 miliar dan kerugian sebesar $0,23 per saham.
Starlink adalah inti—bisnis internet diperkirakan menghasilkan pendapatan sebesar 3,83 miliar, dengan laba operasional sebesar 1,42 miliar. Namun ada detail yang menyakitkan: ARPU (Rata-rata Pendapatan per Pengguna) turun hampir 25% dari tahun ke tahun—pertumbuhan berasal dari pemotongan harga.
Tapi permainan sebenarnya tidak ada di laporan keuangan itu sendiri.
Pada 6 Agustus.
Sekitar 20% saham terbatas akan terbuka, setara dengan nilai pasar sekitar $116 miliar.
Posisi berat di depan laporan keuangan.
Perhatikan pasukan pendukung setelah larangan dicabut sebelum mengambil tindakan. Harga saham SpaceX turun dari $135 saat IPO menjadi di bawah $110, lebih dari setengah dari puncak pasca-IPO sebesar $225.
Laporan laba pertama + membuka ratusan miliar = volatilitas maksimum.
Ingin bertaruh sebelum laporan pendapatan? Semoga berhasil.
Terakhir, mari kita bahas tentang Circle (pra-pasar pada 5 Agustus).
Ini adalah bagian pasar kripto yang paling langsung berdampak.
Pendapatan dirilis sebelum pasar saham AS dibuka—tepat saat sesi perdagangan Asia.
Wall Street memperkirakan pendapatan sebesar $717 juta, dengan EPS sebesar $0,16-0,19.
Pendapatan Circle hampir sepenuhnya terkait dengan sirkulasi USDC dan suku bunga jangka pendek.
Masalahnya—pasokan USDC yang beredar turun dari 77 miliar pada akhir Q1 menjadi sekitar 73,7 miliar pada akhir Q2. Angka tersebut turun sebesar 4,6%.
Volume menyusut, tetapi suku bunga naik.
Kejutan energi yang dipicu oleh perang Iran mendorong kenaikan suku bunga pasar jangka pendek, sebagian mengimbangi dampak penurunan saldo USDC.
Inti ketegangan adalah margin RLDC—seberapa banyak yang bisa ditahan Circle dari pengembalian cadangan USDC. Q1 mencapai 41,4%, sudah melampaui panduan manajemen untuk tahun penuh sebesar 38-40%.
Jika data pasokan USDC yang beredar dari Circle melebihi ekspektasi, hal ini dapat memicu pemulihan valuasi keseluruhan di sektor stablecoin.
Jika tidak memenuhi harapan—sektor stablecoin akan menghadapi tekanan jangka pendek.
Ketiga perusahaan ini berada di tiga jalur yang benar-benar berbeda: chip AI, ekonomi antariksa, dan stablecoin.
Taruhan terpisah lebih aman daripada hanya bertaruh pada satu keping.
Palantir telah memvalidasi rumus "mengalahkan ekspektasi + panduan ke atas = lonjakan."
Namun tiga perusahaan lainnya memiliki naskah yang berbeda.
AMD sedang meninjau kualitas chip AI-nya.
SpaceX sedang memantau penerimaan setelah larangan dicabut.
Lingkaran melihat data USDC.
Jangan tulis naskah Palantir di setiap tiket.
$AMD$SPCX$CRCL #财报观察员: AMD dan SpaceX akan segera menyerah, dengan Circle sebagai puncak besar
Penafian: Konten OKX Orbit ini hanya disediakan untuk tujuan informasi. Selengkapnya
Balasan
Belum ada komentar. Jadilah yang pertama membalas!
