Saudara-saudara, dengarkan aku.
Pada 12 Juni, SpaceX go public dengan harga $135, melonjak menjadi $225 selama perdagangan, dengan nilai pasarnya melampaui $3 triliun. Investor ritel bergegas mempertahankan saham, institusi dengan panik mengejar harga tertinggi, dan semua orang berkata—"Ini adalah Tesla berikutnya."
Lalu?
Ditutup pada harga $108,37 pada 31 Juli. Harga IPO turun 20% dari harga IPO, dan dipotong 52% dari puncaknya. Kekayaan pribadi Musk menguap lebih dari $600 miliar hanya dalam satu setengah bulan.
Nilai pasar turun dari 3 triliun menjadi di bawah 1,5 triliun—lebih dari satu triliun dolar, hilang.
Tapi ini hanya hidangan pembuka.
Hidangan utama yang sebenarnya akan dirilis minggu depan.
Pada 4 Agustus, SpaceX merilis laporan keuangan pertamanya sejak tampil publik.
Pada 6 Agustus, 911,5 juta saham telah dibuka.
Dengan harga saham saat ini, saham senilai lebih dari $100 miliar akan membanjiri pasar dua hari kemudian.
Dan berapa banyak saham publik yang beredar saat ini dimiliki SpaceX? Sekitar 640 juta saham.
Dalam semalam, saham yang dapat diperdagangkan berlipat ganda dari 640 juta menjadi lebih dari 1,5 miliar.
Dan itu belum semuanya. Pada 8 Desember, jumlah saham beredar akan melonjak menjadi 5,33 miliar—lebih dari tujuh kali lipat dari sekarang.
Beruang-beruangnya sudah gila.
Menurut data S3 Partners, per 29 Juli, posisi short SpaceX mencapai 219,3 juta saham, mewakili 34% dari saham yang beredar, dengan nilai nominal $24,6 miliar.
Ketika data pertama kali dirilis pada 16 Juni, posisi short hanya mencapai 23,3 juta saham.
Dalam waktu sedikit lebih dari sebulan, angka tersebut melonjak hampir sepuluh kali lipat.
Musk sendiri memposting di X untuk mengkritik: "Perusahaan yang sudah lama melakukan short pada SpaceX memiliki peluang bertahan yang sangat rendah." ”
Namun para bearish sama sekali tidak mempercayainya—mereka bertaruh bahwa guncangan pasokan 100 miliar yuan minggu depan akan mendorong harga saham lolos kembali.
Tapi saya tidak berbicara tentang SpaceX.
Yang ingin saya bicarakan adalah posisi Bitcoin Anda.
Saham senilai $100 miliar untuk didaftarkan dan diperdagangkan—siapa yang akan mengambil alih?
Jawabannya adalah: institusi harus menyeimbangkan posisi mereka terlebih dahulu.
Bagaimana cara menyesuaikannya? Menjual aset lain dengan nilai tinggi, menimbun uang tunai, dan bersiap menghadapi "chip" SpaceX.
Aset mana yang dijual terlebih dahulu? Saham teknologi dengan valuasi tinggi. dan — posisi ETF spot untuk BTC dan ETH.
Ini bukan teori konspirasi. Selama IPO SpaceX pada bulan Juni, Bitcoin turun dari di atas $100.000 menjadi $92.400, dan pasar sudah berteriak bahwa IPO ini "menguras likuiditas kripto."
Sekarang, aksara yang sama dikalikan sepuluh kali lipat.
Pada saat itu, IPO mengumpulkan dana sebesar $75 miliar. Saat ini, saham sebesar $100 miliar telah terbuka, ditambah miliaran lagi yang akan dibuka sebelum akhir tahun.
Ini bukan kejadian likuiditas sekali saja—ini adalah 'lubang hitam penjual' yang berlangsung hingga Desember.
Dua node waktu kunci:
4 Agustus (Selasa) penutupan setelah pasar: Laporan laba dirilis. Pasar bergantung pada apakah Starlink bisa menghasilkan uang dan apakah pengeluaran AI telah berkurang.
Ekspektasi Wall Street: pendapatan kuartal kedua sebesar $6,75 miliar, kerugian per saham sebesar $0,35. Kerugian bersih untuk tahun penuh 2025 adalah 4,9 miliar yuan, dan hanya pada kuartal pertama 2026, kerugian sebesar 4,28 miliar yuan.
Jika pendapatan tidak sesuai harapan—institusi lebih antusias menjual aset lain untuk mengisi kembali posisi mereka di SpaceX.
Jika pendapatan melebihi ekspektasi—institusi harus menjual aset lain untuk bersaing memperebutkan chip SpaceX.
Bagaimanapun, pasar berisiko akan mengalami "pertumpahan darah pasif."
6 Agustus (Kamis): Tekanan penjualan yang sebenarnya telah diterapkan. Saham senilai 100 miliar dibuka, pesanan terjual masuk, dan kekuatan pembelian adalah segalanya.
Sebelumnya—pasar berada dalam vakum likuiditas.
Jadi, apa yang harus kita lakukan?
Pertama, jangan terlalu berlebihan minggu ini. Ini bukan soal bearish terhadap Bitcoin; melainkan ketika likuiditas terkuras, tidak ada aset yang dapat bertahan dari penjualan pasif.
Kedua, tunggu sampai setelah 6 Agustus. Setelah tekanan penjualan pada "Starship" ini mereda dan kekuatan pembelian jelas, keputusan akan dibuat untuk menutupi posisi di sisi kripto.
Ketiga, hindari kontrak kripto leverage yang terkait dengan SPCX. Saat ini, ada ratusan juta dolar dalam kontrak kripto leverage yang terkait dengan SpaceX. Fluktuasi sebelum dan sesudah larangan sangat intens—kemungkinan ledakan ganda antara long dan short sangat tinggi.
Secara blak-blakan:
Anda pikir Anda sedang trading crypto. Faktanya, Anda menyediakan likuiditas untuk pengambilalihan SpaceX oleh Wall Street.
Mereka menjual koin Anda, menimbun uang tunai, dan mengambil saham SpaceX yang turun 52%.
Kamu begadang menonton tempat lilin, sementara mereka menghitung cara mengambil 100 miliar.
$BTC$SPCX$XSPCX #SPCX首份财报将公布, unlock senilai $100 miliar sudah dekat
Penafian: Konten OKX Orbit ini hanya disediakan untuk tujuan informasi. Selengkapnya
Balasan
Belum ada komentar. Jadilah yang pertama membalas!
