Postingan

Yang sebelumnya terlalu singkat, dan orang-orang mengeluh bahwa itu akan naik apapun yang terjadi. Kalau dipikir-pikir, memang tidak cukup ketat. Izinkan saya mengurainya dari rantai logika: 1. Penurunan ini jelas dimulai dari dalam; pada akhirnya, itu karena harga terlalu banyak naik dan tekanan beli habis. Belum lagi masa depan yang jauh, Meta baru saja mengumumkan penurunan penjualan daya komputasi, lalu Apple menaikkan harga dan turun lagi. Jelas bahwa perpecahan internal telah dimulai di antara raksasa Amerika. 2. ADR SK Hynix yang terdaftar di AS sekali lagi telah dikuras. Meskipun premi ADR yang tinggi tampaknya memicu ledakan kecil, hal ini didasarkan pada konversi rendah dan sirkulasi kecil 3. Gelombang minggu ini didasarkan pada ekspansi Sanhai, IPO Changxin, dan terobosan dalam mesin litografi DUV, yang secara langsung berhasil menghadirkan kelangkaan dan berita negatif besar 4. Yang paling penting, setelah Walsh menjabat, The Fed menghapus panduan prospektif tentang pengungkapan informasi. Pasar masih beradaptasi dan menyesuaikan, yang sudah rapuh. Sebagai dana institusional dan besar, sangat penting untuk melakukan lindung nilai lebih awal untuk FOMC minggu ini. Apakah kenaikan suku bunga terjadi atau tidak, leverage harus dikurangi sejak awal. Bagaimanapun, keluarnya dana besar tidak semudah investor ritel mengklik dan menjual dengan satu klik; ini membutuhkan jendela persiapan yang relatif lama. 5. Oleh karena itu, mengurangi paparan risiko dan mengurangi utang sebelum konferensi pers yang tidak dapat diprediksi adalah perilaku pengendalian risiko yang sangat normal 6. Baru-baru ini, harga saham perusahaan dengan pengeluaran modal AI berlebihan yang menjadi kekhawatiran Walsh sebenarnya telah memicu kenaikan suku bunga melalui penurunan tajam, tetapi biaya ini dibayar oleh investor, sehingga Fed sebenarnya tidak perlu menaikkannya lebih jauh. Jika kenaikan tidak dilakukan, posisi yang dikurangi lebih awal oleh pasar di bawah tekanan Fed mungkin akan diaktifkan kembali setelah hasil diumumkan. Inilah logika bahwa apakah Fed menaikkan atau tidak, rebound mungkin dipicu oleh penutupan. Namun jika benar-benar meningkat, pasar kemungkinan akan panik lagi, meskipun skalanya mungkin terbatas, karena ini sudah dipresiasi dalam gelombang sebelumnya. 7. Meskipun kemungkinan kenaikan suku bunga pada Juli memang meningkat, menurut perspektif Wash sendiri, Juli seharusnya tidak dinaikkan. Apa yang disebut kenaikan suku bunga untuk mengembalikan otoritas Fed sebenarnya terlalu kekanak-kanakan. Dengan CPI yang masih menurun, jika data tidak meyakinkan dan kredibilitas The Fed sudah dipertanyakan, tidak ada cara untuk pulih 8. Pasar baru-baru ini berhenti menyebutkan niat Trump dalam menominasikan Wash. Mungkin ini keberhasilan taktiknya, tetapi kesepakatan politik ini memang ada; kita hanya tidak tahu kapan atau bagaimana akan diaktifkan. Namun kita tahu Departemen Keuangan Federal Reserve dan Wash-Bescent memiliki hubungan erat dan sengaja mengoordinasikan upaya menuju pendaratan lunak. #美联储周四凌晨公布利率决议 $MU $SKHYNIX $SKHY