Postingan

Pendapatan TSMC pada bulan Mei naik 30% dibandingkan tahun sebelumnya, tetapi permintaan untuk chip AI sama sekali tidak melambat. Apa arti angka ini untuk seluruh rantai industri: Kapasitas proses TSMC yang canggih 3nm/5nm telah terisi penuh, dengan pesanan AI/HPC sebagai kekuatan utama yang menggerakkan. Waktu pengiriman hulu untuk mesin litografi EUV ASML dan peralatan deposisi Applied Materials masih diperpanjang. Pemasok hilir seperti H200/B200 dari NVIDIA, MI300X dari AMD, dan ASIC kustom dari Broadcom semuanya melakukan pemesanan tambahan. Ada juga sinyal baru di sisi permintaan: Alphabet baru saja menerbitkan obligasi senilai $8 miliar khusus untuk membangun pusat data AI. Ray Dalio secara terbuka memperingatkan tentang gelembung AI saat berinvestasi besar-besaran di enam saham AI, dengan jujur mengatakan dia tidak ingin memegang posisi. Oracle merilis laporan pendapatan malam ini, dengan pertumbuhan pendapatan cloud sebagai ujian berikutnya terhadap permintaan AI. Apakah tingkat pertumbuhan 30% TSMC dapat dipertahankan juga tergantung pada apakah pelanggan hilir akan mengurangi pengeluaran modal akibat tekanan penilaian. Target rantai industri inti: peralatan hulu untuk chip TSMC/ASML/AMAT/LRCX, NVDA/AMD/AVGO chip, pabrik terminal cloud MSFT/GOOGL/ORCL.