Publier

$MSTR $CRCL $COIN $ 币圈进入深熊之际，来看看币股有什么值得布局的吧 币股无非就几个：MSTR、HOOD、COIN 、CRCL 在讨论币股之前，先要探讨当前加密货币所处的位置 比特币在2025年10月创下约12.6w历史高点，目前约6.3w，回撤约50%。 2018年和2022年两轮完整熊市中，比特币最大跌幅分别大约为84%和77%，当前周期虽然已经进入明显回撤，但是并不能说完全触底 我个人认为比特币极限位置跌幅是在4.9w，假设去不到4.9也应该看到5.5w 所以币圈牛市结束后的中后段去杠杆阶段，但尚不能仅凭50%回撤确认最终周期底部。 那么作为牛市期间弹性更大的币股，这个时候探讨币股的布局就非常有意义 1️⃣ $MSTR MSTR不说太多了，比特币的2X杠杆标的 目前MSTR已经出现了卖币，所以金身已破，但这也代表着其STRC优先股的利息支付有了保障，所以股价不会螺旋崩盘 MSTR的涨幅会在牛市顶部的时候非常疯狂，甚至可能是3X的比特币涨幅 毕竟MSTR的涨跌在市场极度恐慌和极度FOMO的时候代表着一种情绪的溢价 对应的，MSTR在牛市初期的表现可能并不会太好，估计也就是1-1.5X的比特币涨跌幅 此外，我认为MSTR的“只买不卖”的金身破掉会导致它在下一轮牛市涨幅中减小，但它在牛市中可能拥有四家公司中最高弹性 毕竟MSTR是杠杆标的，作为布局建议，左侧抄底建议多抄BTC现货，等确定底部形成牛市初期起步，可以卖掉BTC右侧挪仓到MSTR 利益相关，MSTR我会布局不少，因为它足够确定 2️⃣ $HOOD Hood已经不再是纯币股，我已经靠Hood赚了不少，详情请见x.com/Geight16/statu… 相对于Coinbase，Hood已经形成了多元业务收入，在最新公布的2026年2季度财报中，加密收入只占季度总收入约7.6%。即使币圈交易低迷，HOOD仍能依靠股票、事件合约、利息收入和订阅业务增长。 那么当加密牛市来的时候，Hood也会受到加密牛市的影响，从而利好财报 此外，最吸引我的点是Robinhood是美国年轻用户的入口 Robinhood是"Trump Accounts（特朗普儿童投资账户）"的托管方，这是白宫力推的一个联邦资助儿童投资账户项目 简而言之，如果你看好Robinhood能够成为面向年轻用户的一站式全球金融平台，那就请买Hood 3️⃣ $COIN Coinbase是美国最合规的券商，非常依赖加密货币的牛熊，最新的二季度财报非常拉胯，已连续第三个季度不及市场预期 由于我认为未来山寨币市场不会再有特别大的起色，单单依靠主流币的牛回去押注Coin财报走好，意义不大 我认为买COIN的确定性不如买HYPE，COIN在下一个牛市很有可能会成为ETH的存在，成为币圈的老登资产，难新高 相对于COIN，HOOD的叙事更加性感，梦想更大，我个人不会配置COIN 4️⃣ $CRCL Circle的盈利模型可以简化为：USDC平均流通量 × 储备资产收益率 －支付给分销合作伙伴的费用 －运营成本 上一轮币圈熊市，还有铭文、People等Killer现象级的叙事出现 这一轮，只有币股，币股属于RWA赛道 而在RWA赛道里，CRCL属于第一股 从这个观点出发，CRCL值得配备一些仓位 但不可太多，毕竟谁也不能保证这个叙事能不能成立，会不会在下一轮牛市跑出来 5️⃣配备建议 市场已经进入了熊市后半段，加密货币是非常确定的周期性资产 即使山寨很难普涨，但是比特币回到前高是没有问题的，既然确定，就值得重注 我认为MSTR的弹性是最大的，HOOD是多元收入确定的，CRCL是讲梦想看叙事是否成立的，COIN是极其依赖牛熊的 我会建仓MSTR HOOD CRCL 注意，左侧抄底MSTR会承受较大的跌幅，所以最好的操作是左侧小仓位买MSTR，左侧下跌先把配备给MSTR的仓位配到BTC上，牛初的时候再切到MSTR