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$SNDK 闪迪出财报了，略低于预期 实际上，闪迪上涨了很多，下跌也更深，基本面不如美光。 在AI驱动的本轮周期中， HBM才是最大受益者 ，而闪迪并不直接参与HBM竞争。 NAND Flash竞争格局更分散，长江存储已占~13%份额，且消费端占比更高，因此对终端需求疲软更敏感。 闪迪与SK海力士联合发布HBF标准是长期布局，但短期无法贡献营收。 1TB固态硬盘从约$45涨至近$90，消费者"买不起"情绪正在蔓延。 若消费级需求出现断崖式下滑，即便数据中心需求强劲，内存价格也可能提前见顶。