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Le 31 juillet, Trump a prononcé deux phrases lors d'une réunion du cabinet : « Je perds de plus en plus confiance en l'Iran. » « Nous allons leur infliger un coup dur. » Le même jour, les médias américains ont rapporté que les États-Unis et Israël se préparaient à lancer le « bombardement le plus violent à ce jour » contre les installations énergétiques iraniennes, ciblant directement les centrales électriques et les raffineries. L'opération pourrait durer tout le week-end. Pas encore commencé, mais le marché a déjà flanché. Le 30 juillet, le trafic des navires dans le détroit d'Hormuz est passé de 22 à 5, soit une chute de 77 %. L'Iran a directement déclaré que « le détroit n'est plus praticable normalement ». Vous devez comprendre ce que cela signifie — un cinquième du commerce pétrolier mondial passe par cette voie. Que fait Bitcoin ? Le 31 juillet, BTC est tombé sous les 63 000 dollars, en baisse de 2,9 % sur la journée. Le cours de Coinbase a chuté de 10 %. Étonnamment, le même jour, l'indice Kospi sud-coréen a bondi de 17 %, avec une hausse épique des actions de semi-conducteurs. Bitcoin n'a suivi ni la hausse des marchés boursiers ni la montée refuge — il est resté au milieu, sans suivre aucun des deux. Pourquoi ? Parce que la logique du prix du pétrole écrase tout. Décomposons la chaîne de transmission : Premier maillon : le prix du pétrole a augmenté. En juillet, le Brent est passé de 71 dollars à plus de 87 dollars, soit une hausse cumulée de plus de 20 %. Le WTI a fortement fluctué entre 80 et 86 dollars. Le bénéfice net de Chevron au deuxième trimestre a explosé de près de 400 % en glissement annuel. Deuxième maillon : l'inflation revient. Chaque hausse de 10 % du prix du pétrole pousse directement l'IPC américain de 0,3 à 0,4 point. La Banque mondiale avertit : une réduction de 1 % de l'offre due aux tensions géopolitiques fait grimper le prix du pétrole de 11,5 %. Troisième maillon : plus de baisse des taux. Lors de la réunion du FOMC en juillet, 9 voix contre 3 ont maintenu les taux inchangés — 3 membres de la Fed ont voté contre, prônant une hausse. Le marché commence déjà à anticiper une hausse en septembre. La banque Cathay United déclare clairement : si le prix du pétrole reste au-dessus de 80 dollars pendant les deux prochains mois, la pression pour une hausse des taux en septembre augmentera fortement. Vous attendez encore un « bull market des baisses de taux » ? La Fed elle-même ne sait pas quand elle pourra baisser les taux. Mais ce n'est pas si simple. C'est ce que je veux surtout dire — Si le conflit s'intensifie et que le prix du pétrole atteint 100 dollars, la Fed se retrouvera dans une impasse : Hausse des taux → récession économique → stagflation Pas de hausse → inflation incontrôlée → toujours stagflation Les actions américaines n'ont pas progressé pendant dix ans dans les années 70 à cause de la stagflation. Et la stagflation est le seul environnement macroéconomique où le récit du « Bitcoin or numérique » peut tenir. Bitcoin est né après la crise financière de 2008, a explosé après la grande injection de liquidités de 2020 — Bitcoin n'a jamais monté en « bons temps », il monte quand « l'ancien système a des problèmes ». Donc ce que vous voyez maintenant est un marché divisé : Court terme : prix du pétrole → inflation → attentes de hausse des taux → resserrement de la liquidité → pression sur BTC (le BTC à 63 000 en est la preuve) Moyen terme : si la stagflation arrive vraiment → effondrement de la confiance dans la monnaie fiduciaire → le récit du « Bitcoin or numérique » renaît Court terme négatif, moyen terme potentiellement très positif. Quand les obus visent les raffineries, ne vous précipitez pas pour acheter des altcoins à bas prix. Concentrez-vous d'abord sur les chandeliers du prix du pétrole. Le sommet du prix du pétrole est le creux de la liquidité de BTC. $BTC $XAU $CL #特朗普称对伊失去信心，酝酿再打击