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hooma
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ربح سامسونج التشغيلي في Q3 وصل 12.16 تريليون وون (+32.5%)، وقسم أشباه الموصلات لوحده جاب 7 تريليون وون بعد ما كان 400 مليار فقط الربع الفات.
السبب مش مبيعات الموبايلات، السبب دورة AI الحقيقية: طلب انفجاري على ذاكرة HBM3E و DRAM للخوادم وارتفاع أسعار NAND.
باختصار، اللي شايل الشركة حالياً هو ذاكرة الذكاء الاصطناعي.
四号当铺
#Le bénéfice de Samsung au T3 augmente presque par 8, le rapport complet sera bientôt dévoilé
Le bénéfice d'exploitation de Samsung au T3 a presque été multiplié par 8 (107,4 trillions de wons coréens, +782,5 % en glissement annuel). Ce n'est pas une reprise de l'électronique grand public, mais un super cycle de stockage AI qui propulse seul le secteur des semi-conducteurs dans une zone d'explosion des bénéfices : HBM, DRAM serveur, déséquilibre entre l'offre et la demande de NAND, prix et volume des expéditions en hausse simultanée, le segment des puces absorbe presque toute la croissance de l'entreprise.
Mais la structure est très « biaisée » : les téléphones et les appareils électroménagers subissent le contrecoup de la hausse des prix du stockage et la montée des coûts des composants, les bénéfices restent stables ou sous pression ; l'argent réel provient des centres de données et des serveurs AI. Le chiffre d'affaires du T3 de 195 trillions de wons coréens, bien qu'à un niveau record, est légèrement inférieur aux attentes du marché, et la croissance du bénéfice en glissement trimestriel a ralenti par rapport au T2, ce qui indique que la flexibilité du « faible point de départ + hausse des prix » s'affaiblit en marge.
La réaction du marché est tiède car les bonnes nouvelles ont déjà été intégrées, les investisseurs s'intéressent davantage à trois points : la capacité de HBM4 à contrer la concurrence de SK Hynix, la possible baisse des dépenses en capital AI, et le moment où le cycle de hausse des prix du stockage atteindra son sommet. Le rapport complet du 29 octobre mettra l'accent sur la marge bénéficiaire du segment semi-conducteurs, la part de HBM, les volumes verrouillés par les contrats à long terme, et si les téléphones/contrats de sous-traitance continueront à freiner.
Cette prévision prouve que « vendre des pelles » a été très rentable, mais ce n'est pas une renaissance complète de Samsung ; les points d'attention futurs passent de « hausse ou non des prix » à « combien de temps le cycle peut-il durer, et Samsung peut-il consolider sa part de marché HBM ».
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