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Les données du PPI de juillet sont globalement inférieures aux attentes, en particulier la révision à la hausse de la valeur précédente du taux mensuel du PPI de base, ce qui rend le taux mensuel du PPI de base à 0,2 % plus modéré. Pour référence, il s'agit de la meilleure combinaison de données de ce soir — nominal inférieur à 0,1 %, base stable à 0,2 % et inférieure à la valeur précédente, combinée aux données du CPI de juillet d'hier soir, ce qui signifie que le CPI + PPI, l'inflation des consommateurs et des entreprises, ralentit. Réaction du marché : le taux des swaps CME est tombé à 32,1 %, un nouveau plus bas, mais il n'a pas franchi la zone de sécurité de 30 %, il y a donc encore un risque. Les données sont favorables à l'or, défavorables au dollar, les rendements des obligations à 1 an, 2 ans, 10 ans et 30 ans ont tous chuté, avec une baisse de 0,75 % du rendement des obligations à court terme à 1 an et de 0,5 % à 2 ans, la pression inflationniste à court terme diminue, la pression des taux élevés diminue. C'est favorable aux actifs à risque, les actions américaines accélèrent leur hausse avant l'ouverture, le QQQ est à 724 avant l'ouverture, l'indice VIX baisse, ce soir la première moitié de la séance américaine continue sur sa lancée haussière. À noter que le taux des swaps CME affiche toujours une probabilité de hausse des taux en septembre de 32,1 %, ce qui signifie que la probabilité de hausse en septembre n'est pas complètement écartée, il est donc très probable que la seconde moitié de la séance américaine de ce soir voit à nouveau apparaître des inquiétudes inflationnistes comme dans la nuit dernière. Il faudra ensuite observer si les données de vente au détail de demain faiblissent, ce qui pourrait encore réduire la probabilité de hausse en septembre. Une fois que la probabilité tombe en dessous de 30 %, voire 25 %, on entrera officiellement dans une période de sécurité !#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温