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闪迪$SNDK 财报炸了，盘后还是跌了7%。 营收89.7亿，同比暴增372%；净利润69亿，去年同期还在亏2300万；毛利率干到84.6%——全是AI数据中心硬撑起来的，这块收入同比暴增1298%。 董事会还批了140亿回购计划。按理说该涨吧？ 结果盘后一度跌超8%。原因就一个：下季度营收指引103-108亿，中值105.5亿，低于市场预期的108-111.6亿。毛利率指引83%-85%，基本没往上走。 这剧本今年看了多少回了？SK海力士、AMD、闪迪——业绩都超预期，但只要没超到“市场已经打满的预期”，就是跌。 不过拉长看，闪迪签了8份NBM长协，锁定了939亿美元保底收入，2027年一半以上的产能已经卖出去了。短期预期太高被锤，中期AI存储需求没打折。 对$BTC 来说：存储股集体挨打，费半指数跟着承压，科技板块情绪被压着，BTC短线也跑不了。但AI存储的真实需求没断，长协锁到2028年说明景气度没问题——熬过财报季这阵风，该修复的会回来。