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美伊谈判来了。特朗普确认明天下午启动，海峡已有协议，油价应声跌了7%，BTC弹回63500。 特朗普说得很直白，是沙特、阿联酋、卡塔尔和伊朗四国联合请求才取消打击的。如果不是它们拦着，昨晚美国已经对伊朗发动大规模攻击，伊朗清楚这次攻击的规模。 无核化也能谈。 过去一个多月油价被推高，核心就是海峡通行受阻加上美伊冲突升级的预期。如果海峡真能谈通，供给端最大的那根弦就松了，油价往下走，通胀预期降温，宏观压力缓一口气。 盘面已经先走了。BTC涨1.12%报63522，ETH涨2.15%报1884，原油那边的CLUSDT跌了7%报80.56。油跌股涨币弹，这套熟悉的联动又走了一遍。 风险资产的修复空间在打开，但谈判还没正式开始。桌上那盘棋谁也说不准，特朗普最后还补了一句，美国介入是因为跟日本关系好，能从中获得经济利益。这句话放在这里，意思大概是要谈的东西远不止海峡。 现在市场就剩一个核心问题，霍尔木兹海峡到底通不通？船能不能走？这是整个链条的起点。海峡通，油价下，通胀降温，宏观环境改善，风险资产修复。海峡继续卡着，油价高位运行，通胀预期压不下来，风险资产继续承压。 特朗普说“已有协议”，但协议内容和执行还没落地。谈判明天才开始，结果取决于双方的意愿。市场已经提前定价了缓和预期，如果谈判出现波折，定价会重新修正。 接下来盯的不是谁说了什么，是行动能不能跟上。海峡实际通行情况有没有变化，这才是硬指标。方向没定之前，站队风险不小。 过去一个月，CL原油从80冲到100，BTC从65000跌到58000。中间夹着的全是海峡通行受阻和冲突升级预期。现在这些预期开始往回走，资产价格也在反向修正。 但修正的幅度取决于谈判结果。谈成了，油价继续往下走，BTC继续修复。谈崩了，油价重新冲高，BTC二次承压。 现在市场已经先走了一步，但方向还没完全锁死。谈判能不能谈成，海峡能不能通，这两件事直接决定下一段行情的方向。在结果出来之前，多看少动比急着站队安 $BTC $ETH $CL #美方酝酿打击伊朗能源设施，使馆发撤离预警