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韩股今天是真的把大家都看懵了。 KOSPI盘中一度暴涨14%，创下历史最大单日盘中涨幅，SK海力士一度涨28%，三星电子也一度涨26%。 很多人觉得太夸张了，但我反而觉得，这更像是前几天跌得太狠后的情绪修复。 前几天市场还在担心AI烧钱太厉害、科技公司债务压力越来越大，于是资金疯狂去杠杆、踩踏式抛售。结果隔夜几家科技巨头财报出来，资本开支不仅没降，反而还在继续投入AI，市场情绪一下子就反转了。 说白了，市场现在还是那个市场，只要AI的故事还能讲，资金就还是会往AI产业链跑。 不过，我觉得也别因为一天的大涨就喊牛市回来了。这种级别的反弹，更多还是恐慌释放后的报复性修复。 真正值得关注的是，接下来AI资本开支能不能持续、半导体公司的业绩能不能跟上估值。 如果这两点没有出问题，我认为AI这条主线大概率还没走完，只是未来的波动，可能会越来越大。